PDF Available
มุมมองเป็นกลาง
- ทิศทางผลประกอบการของ 1Q26 คาดเติบโตได้ YoY จากฐานที่ต่ำแต่ลดลง QoQ โดยการบันทึกรายได้เกินกว่า 95% จะมาจากยอดของโครงการแนวราบ เนื่องจากไม่มีโครงการคอนโดมิเนียมสร้างเสร็จใหม่ในไตรมาส
- คาดอัตราการทำกำไรขั้นต้นจะยังคงอ่อนตัวเนื่องจากกดดันจากการทำ pricing promotion ต่อเนื่อง และด้วยสัดส่วนของแนวราบซึ่งมีอัตราการทำกำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคอนโดมิเนียมมีสัดส่วนสูงใน 1Q26
- Backlog ในมือหนุนด้วยโครงการคอนโดมิเนียมที่จะเริ่มโอนใน 3Q26 ดังนั้นคาดว่าผลประกอบการของ 2H จะดีกว่า 1H และคาดว่า 1Q26 จะต่ำสุดของปี
- ยอดขายในออสเตรเลียในช่วง 1Q26 ทำได้ดีต่อเนื่อง โดยทำได้ 4.6 พันล้านบาทและคิดเป็น 30% ของเป้าในปีนี้
- อัตราการทำกำไรขั้นต้นที่ยังอ่อนแอเปรียบเทียบกับเป้าของเรา ทำให้เริ่มเห็น downside
- คงแนะนำ Tactical Call ที่ Neutral ราคาเป้าหมายปัจจุบันอยู่ที่ 18.30 บาทต่อหุ้น
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4