PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- มุมมองและ Tone การประชุมเป็นกลางและลบเล็กน้อย
- ภาพของยอด Presales ในช่วง 2Q26 ในเดือนเมษา ค่อนข้างอ่อนแอ กดดันทั้งสถานการณ์น้ำมันและวันหยุดที่เยอะ โดยเริ่มกลับมาดีขึ้นในช่วงเดือน พ.ค.
- แนวราบยอดขายยังเบาบางกว่าปกติ ยอดขายคอนโดมิเนียมจาก Q สุขุมวิท ที่ราคายังมีการทำการส่งเสริมการขายอยู่บางส่วนยังสามารถทำอัตราการทำกำไรขั้นต้นที่ 25-26% แต่คอนโดมิเนียมอื่นๆ ในต่างจังหวัดคือหัวหินเป็นการระบาย inventory ที่ไม่มีมาร์จิ้นหรือบางเบาในเลขหลักเดียว
- โดยรวมคาดว่าระดับ presales ของ 2Q26 จะทรงตัวทั้ง YoY และ QoQ ที่ประมาณ 1,200 – 1,300 ล้านบาทและคาดว่า 1H26 จะทำ presales ได้ประมาณ 2,500 ล้านบาท และคิดเป็น 35% ของเป้า presales ในปีนี้ที่ 7,200 ล้านบาท (+28% YoY) ซึ่ง QH วางแผนที่จะทำ promotion ด้านราคาให้เข้มข้นมากขึ้นสำหรับโครงการ Q สุขุมวิท และเน้นการระบาย inventory เพิ่มขึ้นใน 2H26 นี้
- ปัจจุบันมี Backlog ที่ 319 ล้านบาท (177 ล้านบาทจากแนวราบและ 142 ล้านบาทจากคอนโดมิเนียม) โดยคาดว่าทั้งหมดจะบันทึกรายได้ในปีนี้
- เรายังคงประมาณการปีนี่ไว้เช่นเดิม โดยคาดการณ์รายได้ที่ 7.9 พันลบ. (+3.9% YoY) และกำไรสุทธิที่ 1.8 พันลบ. (+4.9% YoY) และ 95% ของกำไรสุทธิมาจากส่วนแบ่งกำไร
- คงคำแนะนำ UNDERPERFORM สำหรับ QH โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 1.30 บาท อ้างอิง -0.5SD PE ที่ 7.7 เท่า โดยราคาหุ้นคาดมีปัจจัยหนุนระยะสั้นจากการซื้อหุ้นคืน ถึง 15 ก.ย. 2026
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4