HomeSTRATEGY & INSIGHTSResearchInvest IdeasInvest Snack
PDF Available  
Thai Stock Update

BAM: สรุปประเด็นสำคัญจาก Analyst meeting

By กิตติมา สัตยพันธ์, CFA|13 May 26 1:00 PM
Read Full PDF
สรุปสาระสำคัญ
  • ภาพรวมเป็นบวก โดยบริษัทยืนยันว่าสามารถเพิ่มกำไรสุทธิได้ตามเป้าหมายในปี 2026
  • แนวโน้มกำไรสุทธิ: BAM ยืนยันว่าสามารถเพิ่มกำไรสุทธิเป็น 2,000 ล้านบาท ตามเป้าหมาย ในปี 2026 (มี upside เมื่อเทียบกับประมาณการของ INVX ที่ 1,720 ล้านบาท) จาก 1,812 ล้านบาทในปี 2025 ได้แน่นอน จากการรักษาระดับ Cash collection อย่างน้อย 17,000 ล้านบาท การลดต้นทุนทางการเงิน และการตั้งสำรอง
  • Cash collection: BAM คงเป้าหมาย Cash collection ปี 2026 ที่ 17,900 ล้านบาท เท่ากับปี 2025 โดยคาดว่า Cash collection จะเพิ่มขึ้น QoQ ใน 2Q26 โดยมีแรงหนุนจากทรัพย์ขนาดกลาง 2-3 ชิ้น และรวมทั้งการเน้น Cash collection จากรายย่อยมากขึ้น จากกลยุทธใหม่ๆ เช่น โรงพยาบาลแก้หนี้ (โดยพร้อมที่จะให้ Hair cut 30%) โครงการทรัพย์มหาชน (ให้ลูกค้าที่ซื้อทรัพย์ผ่อนโดยตรงกับ BAM) และ การร่วมมือผ่านการทำบันทึกข้อตกลงทางธุรกิจ (MOU) ระหว่างหน่วยงานข้าราชการและรัฐวิสาหกิจต่างๆ ให้สามารถบ้านกับ BAM ในระคาที่เหมาะและผ่อนจากการหักบัญชีเงินเดือน (เซ็นต์สัญญาแล้วกับ กทม. และต่อไปจะเป็นกระทรวงสาธารณะสุขและกลาโหม) นอกจากนั้นยังมี upside จากทรัพย์ขนาดใหญ่อย่าง รร.โวเนวาที่เกาะกูด (ถ้าขายได้คาดกำไรประมาณ 300-350 ล้านบาท) ซึ่งขณะนี้มีผู้สนใจ 2-3 ราย และ รร.อินทราที่ประตูน้ำ
  • Credit cost: Credit costในส่วนเพิ่มเติมจากดอกเบี้ยค้างรับมีแนวโน้มลดลงเพราะมีการเปลี่ยนนโยบายทางบัญชีในกรณีที่แปลง NPL เป็น NPA
  • Cost of funds: คาดจะลดลงจาก 3.3% ใน 1Q26 มาอยู่ที่ 3.1% ใน 2Q26 และ 3% ใน 3Q26
  • การจัดตั้ง JVAMC เพิ่ม: คาดว่าจะได้ข้อสรุปกับธนาคาร 1 แห่ง ในเดือน มิ.ย. และอยู่ในระหว่างเจรจาอีก 2-3 แห่ง
Stocks Mentioned
BAM.BK
Author
Slide1
กิตติมา สัตยพันธ์, CFA

นักวิเคราะห์อาวุโสกลุ่มธุรกิจการเงิน

Tags
InnovestX ResearchStrategy & InsightsThailandหุ้นหุ้นไทยNews Update
Most Read
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
28 Nov 24|By InnovestX Research
3
news-9
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
28 Nov 24|By InnovestX Research
1/5
Related Articles
electronic
Most Read
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
28 Nov 24|By InnovestX Research
3
news-9
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
28 Nov 24|By InnovestX Research
1/5