PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- SSS ในครึ่งเดือนแรกของเดือนพ.ค. พลิกกลับมาอ่อนตัวลง อยู่ที่ -1% YoY สำหรับ HomePro (vs +2% YoY ในเดือนเม.ย.) และทรงตัว YoY สำหรับ MegaHome (vs +5% YoY ในเดือนเม.ย.) เนื่องจากพายุฝนที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าวมีผลกระทบกับจำนวนลูกค้าเข้าร้าน (traffic)
- ทั้งนี้ เรายังคาด SSS ของบริษัทจะผ่านจุดต่ำสุดในปีนี้ไปแล้วใน 1Q26 (-13% YoY สำหรับ HomePro และ -4% YoY สำหรับ MegaHome) โดยในช่วง 2Q26TD SSS ยังอยู่ที่ +1% YoY สำหรับ HomePro และ +3% YoY สำหรับ MegaHome แต่ด้วยสภาวะอากาศที่แปรปรวน (ฝนตกเร็วในปีนี้) ท่ามกลางกำลังซื้อที่เปราะบาง ทำให้เรายังคงติดตามแนวโน้ม SSS ของบริษัทในระยะถัดไป
- เมื่อพิจารณาถึงอัตรากำไรที่ยังน่าจะปรับตัวกว้างขึ้น ในช่วงการปรับราคาสินค้าบางรายการเพิ่มขึ้นตามการปรับราคาของ suppliers เทียบกับต้นทุนสต๊อกเดิม (คงเหลือจนถึงต้น 3Q26) และการเพิ่มสินค้า private brand ที่มีอัตรากำไรสูงอย่างต่อเนื่อง รวมถึงยอดขายที่ยังน่าจะเติบโตจากการเร่งการขยายสาขา ทำให้เรายังคาดว่ากำไรของ HMPRO จะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY & QoQ ใน 2Q26F
- ยังคงคำแนะนำ Outperform สำหรับ HMPRO
Stocks Mentioned
Author
ศิริมา ดิสสรา, CFA
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4