PDF Available
Thai Stock Update
BH: กำไรออกมาตามคาด ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพิ่มขึ้น แต่ยังอยู่ในกรอบที่จัดการได้
สรุปสาระสำคัญ
- กำไรสุทธิ 1Q26 ของ BH อยู่ที่ 1.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3% YoY แต่ลดลง 5% QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
- รายได้เติบโต 1% YoY แต่ลดลง 5% QoQ การลดลง QoQ เกิดขึ้นทั้งในการให้บริการผู้ป่วยต่างชาติและผู้ป่วยไทย
- BH ทำได้ดีในส่วน EBITDA margin ที่ 39% เพิ่มขึ้น 2pts YoY และ 0.7pts QoQ
- ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (Collection Period) เพิ่มขึ้นเป็น 71.7 วัน จาก 60.5 วัน ณ สิ้นปี 2025 BH เผยว่าเกิดจากเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้และระยะเวลาเก็บหนี้ของกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง แต่ยังอยู่ในกรอบนโยบายการบริหารจัดการของบริษัท คือ 30-90 วัน
- กำไร 1Q26 คิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคงประมาณการกำไร
- แนวโน้มกำไรใน 2Q26 คาดอ่อนแอลง จากแนวโน้มรายได้ที่ชะลอตัวลงชัดมากขึ้นจากผลกระทบของสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน โดยผู้ป่วยตะวันออกกลาง คิดเป็น 25% ของรายได้
- คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 195 บาท
- เราจะมีการอัพเดทข้อมูลเพิ่มเติมหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 29 เม.ย.
Stocks Mentioned
Author
ระวีนุช ปิยะเกรียงไกร
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4