- BCPG รายงาน Core profit ใน 2Q26 อยู่ที่ 181 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY เนื่องจาก 1) การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ตามค่า Capacity payment ที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 329 เหรียญฯต่อ MW-day จาก 270 เหรียญฯ ตั้งแต่มิถุนายน 2026 – พฤษภาคม 2027 รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทยที่ผลิตได้มากขึ้นตามฤดูกาล และปริมาณน้ำของเขื่อนในลาวมีการปรับตัวสูงขึ้น YoY ขณะที่ Core profit ปรับตัวลดลง 71% QoQ เนื่องจากการเป็นช่วง Low season โรงไฟฟ้าพลังงานลมในลาว และปริมาณขายไฟของโรงไฟฟ้าที่สหรัฐฯลดลง จากการที่มีปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า Liberty และ Patriot ในช่วง 2Q26 ส่วนการขายเงินลงทุนโครงการโรงไฟฟ้า Hamilton ในสหรัฐฯ คาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ภายในปี 2026 แต่อาจจะยกเลิกได้หากขายไม่ทัน 31 ธันวาคม 2026 เราจะ update อีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์ โดยเรายัง Under review สำหรับ BCPG
-
BCPG รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q26 ที่ 155 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 651 ล้านบาทใน 2Q25 แต่ปรับตัวลดลง 79% QoQ โดยหากตัดรายการพิเศษออก Core profit ใน 2Q26 อยู่ที่ 181 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY เนื่องจาก 1) การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ตามค่า Capacity payment ที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 329 เหรียญฯต่อ MW-day จาก 270 เหรียญฯ ตั้งแต่มิถุนายน 2026 – พฤษภาคม 2027 รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทยที่ผลิตได้มากขึ้นตามฤดูกาล และปริมาณน้ำของเขื่อนในลาวมีการปรับตัวสูงขึ้น YoY ขณะที่ Core profit ปรับตัวลดลง 71% QoQ เนื่องจากการเป็นช่วง Low season โรงไฟฟ้าพลังงานลมในลาว และปริมาณขายไฟของโรงไฟฟ้าที่สหรัฐฯลดลง จากการที่มีปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า Liberty และ Patriot ในช่วง 2Q26
-
จากการที่ประชุมผู้ถือหุ้น BCPG ได้อนุมัติการจำหน่ายเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ Hamilton Holding II แล้วนั้น ทางบริษัทคาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ภายในปี 2026 อย่างไรก็ตามธุรกรรมอาจจะมีการยกเลิกได้หากการขายหุ้นไม่สมบูรณ์ภายใน 31 ธันวาคม 2026 ดังนั้นยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามเพิ่มเติม เนื่องจากโรงไฟฟ้า Hamilton นั้นสร้างกำไรให้กับ BCPG ในสัดส่วนประมาณ 30-40% ของ Core profit ทั้งปีของ BCPG ซึ่งเราจะ update อีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์
- เรายัง Under review สำหรับ BCPG
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf
