PDF Available
- ภาพรวมเป็นกลาง เน้นควบคุมคุณภาพสินทรัพย์
- คุณภาพสินทรัพย์: ดีขึ้นต่อเนื่อง จากการปรับปรุง credit scoring ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น และเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ อย่างไรก็ตามบริษัทมีการตั้งสำรอง Management overlay เพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยบริษัทมี Management overlay ประมาณ 300 กว่าล้านบาท (160 ล้านบาท เผื่อสำหรับการขึ้น Minimum payment ของ Credit card เป็น 10% และ ที่เหลือสำหรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและลูกหนี้ในมาตรการคุณสู้เราช่วย
- ความเสี่ยงจาก US Tariff: ลูกค้าที่อยู่ใน Export sector ประมาณ 2% ซึ่งเป็นหนึ่งของลูกค้าใน Manufacturing sector ซึ่งมีสัดส่วน 20% ของลูกค้าทั้งหมด
- Bad debt recovery: บริษัทตั้งเป้าเติบโต 10% สูงกว่าประมาณการของ INVX ที่ 9%
- Cost of funds: คาดจะเพิ่มขึ้นใน 2QFY25 จากการ roll over เงินกู้ยืมระยะยาวที่ต้นทุนต่ำ แต่คาดว่า Cost of funds จะลดลงใน 2HFY25
- Loan growth: ปีนี้คาดจะทรงตัวเพราะเน้นการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ ตั้งเป้าที่จะกลับมาโตในปี FY2026
- คงคำแนะนำ Outperform และ TP ที่ 112 บาท
Author
ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย
Most Read
1
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน
Related Articles
Most Read
1
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน