PDF Available
Special Report - Thai Stocks
กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
สรุปสาระสำคัญ
- กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
- แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
- กำไร 2Q26 ของ SET เติบโตแกร่งและดีกว่าตลาดคาด : กำไรสุทธิรวมของ บจ. 589 แห่ง (97.9% ของมูลค่าตลาด) ที่ ~3.84 แสนลบ. (+14.3%YoY และ +12.0%QoQ) ส่วนกำไรสุทธิรวมของ SET100 ที่ ~3.20 แสนลบ. (+10.9%YoY และ +12.7%QoQ) หากไม่รวม GULF ซึ่งมีฐานสูงจากกำไรพิเศษจำนวนมากใน 2Q25 ทำให้ SET100 ex GULF จะเติบโตมากถึง 36.9%YoY และ 11.9%QoQ โดยภาพรวมผลประกอบการส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าที่ตลาดประเมินไว้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้หลัก การปรับขึ้นราคาขายสินค้า และการบันทึกกำไรพิเศษ
- แนวโน้มรายกลุ่ม (Sector) แบ่งขั้วแตกต่างอย่างชัดเจน: สำหรับ 2Q26 กลุ่มที่มีกำไรเติบโตทั้ง YoY และ QoQ นำโดย STEEL, PETRO (พลิกกลับมามีกำไร YoY), PKG, ICT, ENERG และ FIN โดยกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ในทางกลับกัน กลุ่มที่ทำผลงานต่ำกว่าคาด คือ ETRON เนื่องจาก DELTA เผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ ขณะที่ TRANS, FOOD, HELTH และ AUTO เป็นกลุ่มที่ยังคงเผชิญความท้าทายและหดตัวทั้ง YoY และ QoQ
- มุมมอง 3Q26 : InnovestX ประเมินทิศทางกำไร SET 3Q26 จะยังรักษากำลังการเติบโต YoY ได้จากหลายอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัว แต่อาจเผชิญภาวะทรงตัว QoQ จากผลกระทบทางฤดูกาล รวมถึงกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ผ่านจุดสูงสุดของปีไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้หลีกเลี่ยงกลุ่มที่กำไรยังแผ่ว และเข้าสะสมกลุ่ม "The Stars" (ETRON, FIN, HELTH, TOURISM, ICT, TRANS) ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีศักยภาพทำกำไรเติบโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยบวกเฉพาะตัวและมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4