🔥หากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์คลายตัว หนุนสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-on) เปิด 3 ธีมเก็งกำไร

📌ปธน. ทรัมป์ ส่งสัญญาณว่าการเจรจาคืบหน้าไปมากและเป็นไปอย่างสร้างสรรค์ โดยเผยถึงแนวโน้มการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญ (คิดเป็น 1 ใน 5 ของโลก) หลังจากการสู้รบยืดเยื้อมาหลายเดือน อย่างไรก็ดี ปธน. ทรัมป์ย้ำว่า ไม่รีบและตั้งเงื่อนไขแข็งกร้าวว่าอิหร่านต้องไม่ครอบครองอาวุธนิวเคลียร์เด็ดขาด ส่วนฝั่งอิหร่าน ปฏิเสธว่ายังไม่มีการบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้าย และยังมีความเห็นต่างในหลายประเด็นสำคัญ (เช่น มาตรการคว่ำบาตรและโครงการนิวเคลียร์) พร้อมยืนยันว่าสหรัฐฯ ต้องปฏิบัติตาม MOU ก่อน จึงจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างเต็มรูปแบบ 
แม้ผลการเจรจาสันติภาพยังไม่แน่ชัดเป็นรูปธรรม ทำให้ยังต้องติดตามกระแสข่าวรายวันอย่างใกล้ชิด แต่สถานการณ์รอบนี้มีปากีสถานเป็นคนกลางและมีความคืบหน้ามาไกลกว่าทุกครั้ง (โอกาสสำเร็จ 50:50 ตามที่ ปธน. ทรัมป์ประเมิน) ระยะสั้นจึงเป็น Sentiment บวกต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

📈 มุมมองต่อตลาดหุ้นไทย:
INVX มองความคืบหน้าข้างต้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลาง จะเป็นปัจจัยบวก (Positive Catalyst) ที่สร้าง Sentiment เชิงบวกให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-on โดยล่าสุดเช้านี้ (25 พ.ค. 69) ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลงกว่า 4% หลุดจากระดับ US$100/bbl โดยมองว่า หากการเจรจามีความชัดเจนเป็นรูปธรรมมากขึ้นจะส่งผ่านทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกคลี่คลายลง และเปิดทางให้ธนาคารกลางต่างๆ (โดยเฉพาะ Fed) สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้ตามวัฏจักรเศรษฐกิจปกติ หรือไม่ต้องเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐมีโอกาสจะอ่อนตัวลงจากการลดสถานะ Safe Haven ส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นสู่กรอบ 32.00-32.50 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญให้นักลงทุนต่างชาติล้างสถานะ Short Position และเกิด Fund Flow ไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น EM รวมถึงไทย โดยสำหรับ SET Index คาดว่าจะมีโอกาสฟื้นตัว (Rebound) อย่างแข็งแกร่งทะลุแนวต้านสำคัญขึ้นทดสอบบริเวณ 1,550 จุด

🎯 กลยุทธ์การลงทุน:
INVX แนะนำให้นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปรับพอร์ตจากโหมดตั้งรับ (Defensive) เข้าสู่โหมดเชิงรุก (Aggressive)  สำหรับการเก็งกำไรสั้น (Tactical Play) เพื่อเกาะไปกับรอบการฟื้นตัวของตลาด โดยเน้นหุ้นกลุ่มที่เคยถูกกดดันอย่างหนักจากต้นทุนพลังงานและดอกเบี้ยขาขึ้น ผ่าน 3 ธีมหลัก ดังนี้:
1. หุ้น Anti-Oil & Reopening ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับฐานและบาทแข็งค่า รวมทั้งคลายกังวลปัญหา Supply Shortage อาทิ  สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC)  วัสดุก่อสร้าง (SCC DCC) บรรจุภัณฑ์ (SCGP) ยานยนต์ (AH SAT STANLY) และท่องเที่ยว (MINT CENTEL) 
2. หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากคลายกังวลลงในเรื่องที่ธนาคารกลางมีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ อาทิ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD TIDLOR) และอสังหา (AP SIRI) 
3. หุ้น SET50 ที่คาดเป็นเป้าหมาย Fund Flow ไหลกลับและเกิด Short Covering โดยราคาหุ้นปรับลงแรงกว่า SET ตั้งแต่เกิดวิกฤต ได้แก่ MINT HMPRO LH TIDLOR BDMS CPALL SAWAD BEM OSP

⚠️ ขณะที่แนะนำระมัดระวังแรงขายระยะสั้นในหุ้นพลังงานและปิโตรเคมี หลังราคาน้ำมันปรับฐานและความเสี่ยงทางด้านภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มคลี่คลายลง  

#InnovestXResearch