(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนในกองทุน KF-CHINAT10PLUS-A หลังดัชนี Hang Seng Tech ปรับตัวลงหลุดแนวรับสำคัญที่ 5,300 จุด ได้รับแรงกดดันจาก Sentiment การลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี และความไม่แน่นอนด้านนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

1. ระดับดัชนี Hang Seng Tech หลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 5,300 จุด พร้อมกับ MACD ที่เข้าสู่โซนติดลบที่ชี้ถึงสัญญาณของดัชนีที่อ่อนแอลง

2.เศรษฐกิจจีนที่ยังคงส่งสัญญาณอ่อนแรงลงในช่วงปลายปีที่ผ่านมาจนถึงต้นปีนี้ โดยเฉพาะการบริโภคภายในประเทศที่เติบโตเพียง 0.9% ในเดือน ธ.ค. ที่ผ่านมา ซึ่งอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงกลางปีที่ผ่านมา ขณะที่การใช้จ่ายในช่วงตรุษจีนแม้มีการเติบโตขึ้น แต่การฟื้นตัวของการบริโภคยังคงไม่แน่นอน และต้องติดตามการใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุม NPC ในเดือน มี.ค.  ขณะที่ CPI ของจีนในเดือน ม.ค. อยู่ที่ 0.2% ลดลงต่ำสุดในรอบ 3 ปี ทำลายความคาดหวังที่อัตราทำกำไรของบริษัทจะฟื้นตัวขึ้น กดดันภาพรวมของกำไรบริษัทจดทะเบียน อาทิ กลุ่ม E-commerce, Consumer Electronics, EV ในระยะถัดไป ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีน้ำหนักสูงในดัชนี Hang Seng Tech โดย Bloomberg Consensus ยังคงปรับลด EPS ของดัชนีลงอย่างต่อเนื่อง

3. ความไม่แน่นอนของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีนในอนาคต แม้รัฐบาลจีนได้ส่งสัญญาณจะกระตุ้นเศรษฐกิจจีนอย่างต่อเนื่อง แต่ยังไม่มีนโยบายขนาดใหญ่ที่ช่วยเรียกความเชื่อมั่นให้กับตลาดอย่างชัดเจน รวมถึงข่าวการปรับเป้า GDP ที่อยู่ในช่วง 4.5% - 5% เป็นสัญญาณที่อาจบ่งชี้ว่า รัฐบาลจีนมีแนวโน้มไม่ใช้นโยบายกระตุ้นขนาดใหญ่ และอาจไม่สามารถรักษาการเติบโตได้ในระดับเดิม

4. ดัชนี Hang Seng Tech ได้รับแรงกดดันเชิง Sentiment จากหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลง จากความกังวลด้าน AI disruption และ AI Monetization

สรุป เราแนะนำให้ปิดสถานะ KFCHINA-T10PLUS-A (อ้างอิงจาก https://www.innovestx.co.th/cafeinvest/strategy-insight/multi-asset-strategy/mutual-fund-short-medium-term-top-picks/theme-play-20250925) เพื่อจำกัด downside risk หลังสัญญาณทางเทคนิคเปลี่ยนเป็นลบ ในขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกชัดเจน รวมถึงเตรียมเงินสดสำหรับโอกาสการลงทุนรอบถัดไป

สามารถติดตามคำแนะนำเคาะซื้อล่าสุดได้ใน Satellite Portfolio