- IMF ลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลก สะท้อนนภาวะสงคราม เรากังวลแค่ไหน
- ผลประกอบการหุ้นแบงก์สหรัฐดี สะท้อนภาพใด เลือกลงทุนอะไรดี
สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง แม้การเจรจาในช่วงสุดสัปดาห์ก่อนการเจรจายังไม่สามารถหาข้อสรุปกันได้ แต่สหรัฐฯ และอิหร่านมีข้อตกลงในหลักการที่จะเดินหน้าเจรจาต่อและอาจขยายระยะเวลาการหยุดยิงออกไป รวมถึงจะมีการเจรจารอบ 2 โดย ปธน. ทรัมป์ ให้สัมภาษณ์กับหลายสื่อว่าสงครามที่ยืดเยื้อเกือบ 7 สัปดาห์ใกล้จะยุติแล้ว พร้อมกันนี้ยังเตรียมเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างถาวร และระบุว่าจีนตกลงจะไม่ส่งอาวุธให้อิหร่าน หนุนดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ระหว่างสัปดาห์ ด้านตัวเลขเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ เดือน มี.ค. +3.3%YoY ตามตลาดคาด และสูงสุดตั้งแต่ พ.ค. 2024 ตามราคาพลังงาน ด้าน PPI ขยายตัว +4.0%YoY จาก +3.4% เดือนก่อน ด้าน IMF (เม.ย. 2026) ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปี 2026 ลงสู่ 3.1% จาก 3.3% ในประมาณการครั้งก่อน ในเดือน ม.ค. 2026 และปรับเพิ่มอัตราเงินเฟ้อทั่วไปสู่ 4.4% จาก 3.8% ฉุดโดยสงครามในตะวันออกกลาง ด้านผลประกอบการ TSMC ที่ดีกว่าคาดช่วยหนุนกลุ่มเทคฯ ปรับขึ้นได้ 6.2% WoW ขณะที่แรงหนุนบางส่วนยังมาจากการลงทุนด้าน AI และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในหลายประเทศ ด้านตลาดหุ้น EM ปรับตัวขึ้นเช่นกัน +4.4% WoW โดย GDP จีน 1Q26 ขยายตัว 5.0%YoY เร่งขึ้นจาก 4Q25 และสูงกว่าตลาดคาด ด้านตัวเลขเศรษฐกิจเดือน มี.ค. ส่งสัญญาณผสม โดยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.7%YoY สูงกว่าคาด แต่ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 1.7%YoY ต่ำกว่าคาดและชะลอลงจากเดือนก่อน การลงทุนสินทรัพย์ถาวร (YTD) เพิ่มขึ้น 1.7%YoY ต่ำกว่าคาด ด้านการส่งออก ขยายตัว +2.5%YoY ลดลงจากเดือนก่อน และต่ำกว่าตลาดคาด ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ปรับลดลง 1% จากแรงกดดันจากหุ้น DELTA ที่เข้าข่ายมาจรการกำกับการซื้อขายระดับที่ 1 (Cash Balance) ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลง 3.9% WoW
ตลาดหุ้นโลก
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา (1) สหรัฐฯ และอิหร่านมีข้อตกลงในหลักการที่จะเดินหน้าเจรจาต่อ (2) CPI สหรัฐฯ เดือน มี.ค. ขยายตัว +3.3%YoY จาก +2.4% เดือนก่อน สูงสุดตั้งแต่ พ.ค. 2024 ด้าน PPI ขยายตัว +4.0%YoY จาก +3.4% เดือนก่อน (3) GDP จีน 1Q26 ขยายตัว 5.0%YoY สูงกว่าตลาดคาดที่ 4.8% และเร่งขึ้นจาก 4Q25 ที่ 4.5%
ตลาดหุ้นไทย
ตลาดหุ้นไทยปรับลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา (1) ครม. มีมติอนุมัติงบกลางกว่า 7,742 ล้านบาท แบ่งเป็น 3 ด้าน ดูแลกลุ่มเปราะบาง, มาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการขนส่ง และมาตรการบรรเทาค่าครองชีพประชาชน ซึ่งรวมถึงการเติมเงินบัตรสวัสดิการอีก 100 บาท/เดือน ตั้งแต่ 13 เม.ย.-12 พ.ค. 2026 (2) จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติรวมสัปดาห์ที่ 15 ของปี 2026 (6-12 เม.ย.) อยู่ที่ 619,481 คน ลดลง 7% YoY ในช่วงเทศกาลสงกรานต์
ตลาดพันธบัตร
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นที่ 4.31% ขณะที่ระยะสั้น 2 ปีลดลงที่ 3.78% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 53 bps
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 1.99% ขณะที่ระยะสั้นอายุ 2 ปี ทรงตัวมาที่ 1.19% ส่วนนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิที่ 8,891 ล้านบาท
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมัน Brent ปรับขึ้น 3.9%WoW สู่ US$99.39/bbl กังวลการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านไม่บรรลุผล ขณะที่ตลาดกังวลภาวะอุปทานชะงักจะเริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ด้านราคาทองคำ (Spot) เพิ่มขึ้น 0.5%WoW สู่ 4,787.43 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าที่ 98.21 จุด ด้านค่าเงินยูโรแข็งตัวที่ 1.18 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นที่ 32.01 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่ค่าเงินเยนทรงตัวที่ 159.11 เยน และเงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 6.82 หยวน
