คาด SET แกว่งตัว รอความชัดเจนเจรจาวันนี้

ประเด็นสำคัญ

• ปธน. ทรัมป์ ประกาศสหรัฐฯ และอิหร่านจะจัดการประชุมที่กรุงโดฮาในวันนี้ตามที่อิหร่านเรียกร้อง อย่างไรก็ตาม รมว. ต่างประเทศอิหร่านปฏิเสธต่อการนัดเจรจาดังกล่าวว่าจะยังไม่เกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังมีแนวโน้มยืดเยื้อและส่งผลให้ราคาพลังงานผันผวนระยะสั้น
• ตลท. อยู่ระหว่างทำงานร่วมกับ BOI และ ก.ล.ต. เพื่อปลดล็อกเกณฑ์ดึงบริษัท New Economy ที่ได้ BOI เข้ามาจดทะเบียนในตลท. ได้สะดวกและรวดเร็วขึ้น โดยคาดเกณฑ์จะชัดเจนใน 3Q69 และคาดใช้เวลาเตรียมตัวอย่างน้อย 2 ปีเพื่อเข้าสู่ตลาดทุน มองช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้ตลาดหุ้นไทยในระยะยาว
• รมว. คลังเสนอร่าง พ.ร.บ. งบฯ  ปี 2570 ต่อสภาฯ วงเงิน 3.78 ล้านลบ. ขาดดุล 7.88 แสนลบ. หวังขับเคลื่อนเศรษฐกิจหนุนให้ปี 2570 GDP เติบโตในกรอบ 1.7%-2.7% แรงหนุนจากการส่งออก บริโภค ลงทุนเอกชน ตลอดจนการใช้จ่ายภาครัฐ มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มรับเหมาและหุ้น Domestic
• ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์ พ.ค. 69 ที่ 59,434 คัน ลดลง 27%YoY กดดันจากสงครามตะวันออกกลางและการแข่งขันจากรถไฟฟ้าจีน ส่วนยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้น 10.6%YoY จากขายรถยนต์ EV เพิ่มขึ้นหลังราคาน้ำมันแพง มองบวกต่อกลุ่มธนาคารที่มีพอร์ตเช่าซื้อรถยนต์ EV สูง (KKP, TISCO)
• สศค. เผยภาพรวมเศรษฐกิจไทย พ.ค. 69 ได้แรงหนุนจากการขยายตัวของภาคท่องเที่ยว ควบคู่ การส่งออกที่ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 แต่ภาคก่อสร้าง-อสังหาฯ เริ่มเห็นสัญญาณอ่อนแอ มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยวและส่งออก ขณะที่แนะชะลอลงทุนอสังหาฯ ระยะสั้น

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1535 - 1600 จุด โดยตลาดมีแนวโน้มจะเผชิญแรงกดดันจากการปรับสัดส่วนลงทุนใน DELTA ของกองทุนอิงดัชนี และการทำ Window Dressing ในช่วงปลายเดือน มิ.ย. ผสานกับปัจจัยต่างประเทศจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นและความกังวลเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัว อย่างไรก็ดี ยังคาดหวังมีแรงซื้อช่วยพยุงจากการทำ Sector Rotation ในกลุ่มหุ้น Laggard/Defensive/มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ขณะที่ในประเทศยังมีปัจจัยบวกจากความคืบหน้าจัดทำร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2570 และการเปิดตัวโครงการ Thailand FastPass ที่ช่วยเร่งการเบิกจ่ายภาครัฐและดึงดูดเม็ดเงิน FDI กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้คาดถูกกดดันจากแรงปรับพอร์ตหุ้น DELTA, Window Dressing ปลาย มิ.ย. รวมทั้งกังวลดอกเบี้ยเฟดและความตึงเครียดตะวันออกกลาง แต่ยังหวังแรงหนุนจาก Sector Rotation กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H26 ที่คาดว่าจะให้ Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
2. หุ้น New Normal ได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว โดยเปลี่ยนผ่านเข้าสู่พลังงานทางเลือกและดิจิทัล (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)
3. หุ้นเด่น 3Q26 ที่มีแรงส่งให้เติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีอำนาจในการกำหนดราคาสูง และมีความชัดเจนของแนวโน้มกำไร ได้แก่ CENTEL CPN GULF HANA WHA

Trading Idea: 1) Weak Baht Play ซึ่งได้อานิสงส์จากเงินบาทอ่อนตามนโยบายการเงินของเฟดที่ตึงตัว ได้แก่ กลุ่มส่งออกอาหาร (TU ITC) อิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE) และกลุ่มท่องเที่ยว (AOT MINT) 2) El Niño Play หุ้นที่ได้อานิสงส์จากสภาพอากาศร้อนหนุนยอดขาย ได้แก่ กลุ่มจำหน่ายเครื่องดื่ม (CBG OSP ICHI) และกลุ่มจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น (HMPRO GLOBAL) 3) Yield Play ซึ่งได้ประโยชน์จากสิ้นสุดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและ Bond Yield ทรงตัวสูง  ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) และ 4) Laggard Play เน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และ Short Covering ได้แก่ BDMS MINT HMPRO BEM CPALL TIDLOR MTC

 

Daily Top Picks

HANA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นตามการฟื้นตัวของราคาหุ้นเทคฯ โลก การผลิต AI Solid-state Cooling Device คาดจะเริ่มใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตใน 1Q70 และได้คำสั่งซื้อใหม่ผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ใน 2Q-4Q70 เป้าหมายระยะสั้นที่ 39.50 บาท

BDMS: มองราคาหุ้นจะ Sector Rotation สนับสนุนจากช่วงก่อนที่ Laggard เริ่มเห็นสัญญาณการกลับมาใช้บริการของผู้ป่วยต่างชาติตั้งแต่ช่วง พ.ค.-มิ.ย. และคาดจะเห็นผลประกอบการฟื้นตัวชัดเจนใน 2H69 และมี Upside จากผู้ป่วยตะวันออกกลางที่จะกลับมา เป้าหมายระยะสั้นที่ 19.70 บาท

 

Sideways, watch US-Iran talks today

 

The SET is expected to move sideways to digest recent gains, while rotation into laggard sectors is likely to continue. The market is currently awaiting clarity regarding the negotiations between the US and Iran scheduled for today in Qatar. On the domestic front, follow today's Cabinet meeting, which is expected to consider a one-year extension for the property transaction fee stimulus (reducing transfer and mortgage fees for residential properties priced up to Bt7mn) before it expires on June 30. Technically, the index rebounded strongly within an uptrend channel to stand back above its key moving averages, keeping the overall technical outlook positive.

 

Today's highlights

• Trump announced that the US and Iran will hold a meeting in Doha today at Iran's request. However, Iran's Foreign Minister denied the scheduled talks, stating they would not take place this week, which is likely to prolong geopolitical risks and cause short-term energy price volatility.  
• The SET is working with the BOI and the SEC to ease regulations to allow BOI-promoted New Economy companies to list on the SET more conveniently and rapidly. The criteria are expected to be finalized in 3Q26, with companies requiring at least two years of preparation before entering the capital market. This is viewed as enhancing the Thai stock market's long-term attractiveness.  
• The Minister of Finance presented the FY2027 Budget Bill to Parliament with a budget of Bt3.78tn and a deficit of Bt788bn, aiming to drive the economy and support 2026 GDP growth within a 1.7%-2.7% range, fueled by exports, consumption, private investment, and government spending. Positive sentiment for construction and domestic plays.  
• The FTI reports May 2026 car exports at 59,434 units, down 27% YoY, pressured by the Middle East war and competition from Chinese EVs. Meanwhile, domestic sales rose 10.6% YoY, driven by higher EV sales amid high oil prices. Positive for banks with high EV hire-purchase portfolios (KKP, TISCO).  
• The FPO reports that the overall Thai economy in May was supported by tourism expansion alongside exports growing for the 23rd month, while the construction and real estate sectors showed signs of weakness. Positive for Tourism and Exports, while recommending a pause on short-term Real Estate investment.

 

Strategy today

In the near term, we expect the SET to fluctuate within a range of 1525–1570 points, with the market likely to face pressure from index funds rebalancing their DELTA weighting and window-dressing activity toward end-June, compounded by external factors including renewed US-Iran tensions and concerns the Fed will maintain a tight monetary policy stance. We still expect buying support from sector rotation into laggard, defensive, and stock-specific positive-catalyst names to help cushion the market. On the domestic front, positive factors include progress on drafting the FY2027 Budget Act and the launch of the Thailand FastPass program, which should help accelerate government disbursement and attract FDI inflows. The investment strategy is therefore "Selective Buy".

 

Trading today

The SET is seen to be range-bound and volatile and is expected to face pressure from portfolio rebalancing tied to DELTA, window-dressing ahead of end-June, along with concerns over Fed rate policy and Middle East tensions. At the same time, we still see support coming from sector rotation. Our investment strategy is "Selective Buy" across 3 core themes and 4 trading ideas:

1. High dividend plays — Split into two sub-themes: 1) Short-term: focus on capturing interim dividends for 1H26, with expected interim dividend yield of >2% (announcements Aug–Sep): ADVANC, OR, PTT, PTTEP, SCCC, SIRI, TQM, TU; and 2) Long-term: focus on sustainable total returns — stocks with solid fundamentals, a track record of more than 10years of consecutive dividend payments, expected dividend yield of >5% p.a., and undemanding valuations: AP, BBL, FTREIT, LHSC, PTT.
2. New normal — Stocks positioned to benefit from the government's long-term economic restructuring via transition toward alternative energy and digital infrastructure (solar, EV, data centers): clean energy (GULF, GPSC, BGRIM), industrial estates (WHA, AMATA), and indirect plays in solar rooftop distribution and installation (SCC, BANPU, HMPRO, GLOBAL, GUNKUL).
3. 3Q26 standout picks — Stocks with momentum for continued growth, strong financial positions, high pricing power, and clear earnings visibility: CENTEL, CPN, GULF, HANA, WHA.

Trading ideas: 1) Weak baht plays — Stocks benefiting from baht depreciation amid tighter Fed monetary policy: food exporters (TU, ITC), electronics (HANA, KCE), and tourism (AOT, MINT).
2) El Niño plays — Stocks who see more sales when the weather is hotter: beverage distributors (CBG, OSP, ICHI) and cooling appliance retailers (HMPRO, GLOBAL). 3) Yield plays — Stocks benefiting from the end of the rate-cutting cycle and persistent high bond yields: banks (BBL, KBANK, KTB) and life insurers (BLA, TLI). 4) Laggard plays — Focus on big-cap stocks expected to benefit from sector rotation and short covering: BDMS, MINT, HMPRO, BEM, CPALL, TIDLOR, MTC.

Daily Top Picks

HANA: Short-term catalyst from the recovery of global tech stocks. Production of AI solid-state cooling devices is expected to begin in July and ramp up in 1Q27. The company has also secured new orders for two additional AI-related products, with production slated for 2Q27–4Q27. Short-term TP is Bt39.50.

BDMS: Stock price is expected to benefit from sector rotation, supported by its previously laggard performance. Signs of recovery in foreign patient arrivals have been observed since May–June, with earnings expected to show a clear turnaround in 2H26. Additional upside remains from the return of Middle Eastern patients. Short-term TP is Bt19.70.

 

Download EN version click >> Daily260630_E.pdf