1. หุ้นสหรัฐฯ ปิดสูงสุดใหม่ Bond Yield ปรับตัวลดลง น้ำมันร่วง จากความคาดหวังการเจรจาเพื่อยุติสงครามคืบหน้า
2. ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงต่อ 5% ขณะที่ตลาดจับตาข้อตกลงของ สหรัฐฯ-อิหร่าน และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ
3. สหรัฐฯ ปฏิเสธรายงานจากทางการอิหร่าน ที่อ้างว่ามีร่างข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวและพร้อมเปิดฮอร์มุซใน 1 เดือน
4. ตลาพันธบัตรเริ่มมีความผันผวนที่ลดลง ด้านผู้เชี่ยวชาญชี้ตลาดมองข้ามความเสี่ยงเกี่ยวกับสงคราม
5. ทรัมป์ไม่กังวลแรงกดดัน midterm election พร้อมยืดเยื้อความขัดแย้งกับอิหร่าน อาจกดดันความนิยมของพรรครีพับลิกัน
6. กองทุนสหรัฐฯ เตรียมเงินสดรับ IPO ใหญ่ SpaceX, OpenAI มีโอกาสดึงดูดเม็ดเงินจากนักลงทุนสถานบันมากขึ้น
7. รัฐบาลไทยได้เจรจา บริษัทชั้นนำของฝรั่งเศส เป็น Sentiment บวกต่อการพัฒนาโครงสร้างเศรษฐกิจมองบวกต่อกลุ่มนิคม
Morning Brief
By INVX Investment Products & Strategy
28 May 2026
1. ดัชนี Dow, S&P 500 และ Nasdaq ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ ถึงแม้หุ้นกลุ่มชิปกดดันตลาดอยู่บ้าง ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงแรงกว่า 5% เพราะตลาดหวังว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะช่วยเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้ภายใน 1 เดือน ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yield) ลดลง ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ส่วนเงินเยนอ่อนลงใกล้ระดับที่ทางการญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซง ราคาทองคำร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน จากโอกาสที่ Fed อาจต้องขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้น
2. ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ร่วงมากกว่า 5% ลงไปใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน เพราะมีข่าวความคืบหน้าเรื่องข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ที่อาจช่วยเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แม้ยังมีหลายประเด็นที่ยังไม่จบสมบูรณ์ก็ตาม อีกด้านหนึ่ง ความต้องการใช้น้ำมันอ่อนลง หลังสายการบินในอินเดียลดจำนวนเที่ยวบิน ขณะที่สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับลดต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 6 ยิ่งทำให้ตลาดพิจารณาภาพรวมอุปสงค์–อุปทานในตลาดน้ำมันโลกกันใหม่
3. สหรัฐออกแถลงปฏิเสธรายงานจากโทรทัศน์ทางการอิหร่าน (IRIB) ที่อ้างว่ามีร่างข้อตกลงสันติภาพชั่วคราว ซึ่งระบุว่าการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติภายในหนึ่งเดือน พร้อมทั้งการยกเลิกการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ และการถอนเรือรบอเมริกันจากน่านน้ำรอบอิหร่าน ด้านการเจรจา สหรัฐและอิหร่านยังคงหารือผ่านคนกลางอย่างปากีสถานและกาตาร์ เพื่อยืดเวลาหยุดยิงประมาณ 2 เดือนและเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ยังมีการโจมตีตอบโต้ทางทหารต่อกันอย่างต่อเนื่อง
4. ความผันผวนในตลาดพันธบัตรสหรัฐกลับมาลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปี คล้ายช่วงก่อนสงครามอิหร่าน จากตลาดคาดหวังดีลสันติภาพ อย่างไรก็ดี ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าตลาดกำลัง “มองข้ามความเสี่ยง” การหยุดชะงักด้านพลังงานหรือการปะทุของความขัดแย้งรอบใหม่ นอจากนี้มีรายงาน survey ว่านักลงทุนเพิ่มสถานะ long Treasuries มากขึ้น และลงทุนใน positioning ใน SOFR options แสดงว่าตลาดกำลังล้อกับ path ของดอกเบี้ยเฟดในช่วงปี 2026 ที่ค่อนข้างจำกัด downside ต่อดอกเบี้ย
5. ทรัมป์ยืนยันว่าจะไม่สนแรงกดดันจากการเลือกตั้งกลางเทอม และพร้อมยืดเยื้อความขัดแย้งกับอิหร่าน แม้ว่าราคาน้ำมันที่สูงและเศรษฐกิจถดถอยจะกดดันต่อพรรครีพับลิกันก็ตาม ขณะเดียวกันทรัมป์หนุนให้ Ken Paxton ชนะการเลือกตั้งขั้นต้นในรัฐเทกซัส ซึ่งสะท้อนการเปลี่ยนแปลงภายในพรรค และเพิ่มความเสี่ยงต่อการเสียที่นั่งในวุฒิสภา
6. กองทุนรวมและกองทุนตามดัชนีในสหรัฐฯ เพิ่มการถือเงินสด และเตรียมปรับพอร์ตเพื่อต้อนรับ IPO ขนาดใหญ่ของ SpaceX และ OpenAI ที่คาดว่าจะถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี Nasdaq 100 และ S&P 500 เร็วขึ้นตามกติกาใหม่ แม้สัดส่วนในดัชนีช่วงแรกจะยังไม่มาก แต่การถูกเพิ่มเข้าดัชนีช่วยให้หุ้นมีสภาพคล่องดีขึ้น และดึงดูดนักลงทุนสถาบันมากขึ้น ขณะเดียวกัน กระแสเงินลงทุนจากฝั่งนักลงทุนรายย่อยยังไหลต่อเนื่อง หนุนความต้องการจองซื้อ IPO
7. รัฐบาลไทยได้เจรจากับ 3 บริษัทชั้นนำของฝรั่งเศส ได้แก่ Imerys, Thales และ IN Groupe เพื่อดึงดูดเม็ดเงินลงทุนและเทคโนโลยีเข้าไทยผ่าน 3 อุตสาหกรรมสมัยใหม่ ได้แก่ วัสดุขั้นสูงสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียม, Cybersecurity และ Digital ID เป็น Sentiment บวกต่อการพัฒนาโครงสร้างเศรษฐกิจในระยะยาว และมองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA)
ประเด็นที่ต้องติดตาม: Core PCE (YoY) เดือน เม.ย. ของสหรัฐฯ คาดการณ์ที่ 3.3% ก่อนหน้าที่ 3.2%
