ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดตลาดในแดนลบ โดยหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์นำโดย Micron (MU) ที่ดิ่งลงถึง -9.88%
META ถูกตรวจสอบจากหน่วยงานออสเตรเลียและเตรียมเปิดฟีเจอร์ IG ใหม่ที่จะคิดเงินสมาชิกเพิ่มแลกกับสิทธิพิเศษ ขณะที่เรามองบวกต่อประเด็นการเปิดตัวฟีเจอร์ใหม่ ส่วนความเสี่ยงเรื่องRegulation มองกดดันให้ราคาหุ้นผันผวนได้ระยะสั้น แต่เชื่อว่าไม่ส่งผลต่อปัจจัยพื้นฐานระยะกลาง-ยาว
FDA อนุมัติยาของ Biogen สำหรับโรคกล้ามเนื้ออ่อนแรง ในทางตรงกันข้ามหุ้น Sanofi ตกทันทีหลังจากเปิดเผยว่าพบผู้ป่วยเป็นมะเร็งเนื้อเยื่ออ่อนในการทดลองยา amlitelimab ระยะสั้นเราเชื่อว่าหุ้นกลุ่ม Healthcare มีความน่าสนใจในช่วงที่ตลาดผันผวนหลังอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกน้อย
งบ AgBank และ BOC ปี 2025 กำไรโตเล็กน้อย 2.2-3.2% หลัง NIM แตะจุดต่ำสุดจากนโยบายหนุนเศรษฐกิจ คาดมาร์จิ้นผ่านจุดต่ำสุดใน 1H26 มองบวกต่อ CMB ในระยะสั้นจากรายได้ค่าธรรมเนียม และชอบ AgBank, ICBC ในระยะยาวจากเงินหนุน Core Tier-1 ของรัฐที่จะช่วยขยายสินเชื่อ
Kweichow Moutai ขึ้นราคา Feitian 8.6% มีผล 31 มี.ค. 2026 คาดช่วยดันกำไรปีนี้โต 2% ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ช่วยพยุงราคาเหล้าขาวหลังซบเซาในปี 2025 มองเป็นบวกต่อรายได้คุณภาพที่อิงกลไกตลาดมากขึ้น ทว่าต้องติดตามความเสี่ยงด้านภาษีสรรพสามิตและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
Biren รายได้โต 3 เท่าจากดีมานด์ชิป AI ในจีนและ margin ดีขึ้น แต่ขาดทุนพุ่งจากการลงทุนและรายการพิเศษ โดยมี backlog แข็งแกร่งและเตรียมเปิดตัวชิปรุ่นใหม่ปี 2026สะท้อนธีม China AI self-sufficiency ชัดขึ้น หนุน BIREN23 Cambricon SMIC23 HUAHONG23
Midea ผลประกอบการแข็งแกร่งกว่ากลุ่มจากทั้งใน-ต่างประเทศ ขณะที่ Hisense ถูกกดดันจากตลาดในประเทศ แม้พยายามฟื้น margin ผ่าน efficiencyโดยรวมมองลบต่อกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้าจีนจากกำลังซื้ออ่อน นโยบายรัฐลดลง และต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น
อุตสาหกรรมรถยนต์ยังเผชิญแรงกดดันจาก margin และการแข่งขัน EV สะท้อนจาก Great Wall และ Toyota ที่อ่อนตัว ขณะที่ Uber เดินหน้าสู่ premium mobility เพื่อเพิ่ม marginทำให้มองลบต่อผู้ผลิตรถยนต์ แต่เป็นบวกต่อ Uber จากการ shift สู่ high-margin segment ในระยะยาว
