ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบ จากการร่วงลงกว่า 5% ของหุ้น Nvidia ที่มีน้ำหนักต่อดัชนีสูง เนื่องจากนักลงทุนเกิดภาวะ "Sell on Fact" และผิดหวังที่บริษัทขาดรายละเอียดเชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต ขณะเดียวกันนักลงทุนมีการชะลอการลงทุนเพื่อรอดูตัวเลขเงินเฟ้อ PPI ในวันศุกร์
งบ ZS ดีกว่าคาด รายได้โต 26% พร้อมปรับเป้าปี 26 ขึ้นรับอานิสงส์ AI Agent และโมเดลรายได้ตามการใช้งานจริง แต่หุ้นร่วงจากความกังวลเรื่องการแข่งขันที่รุนแรงกับ PANW และ FTNT รวมถึง Churn rate ที่สูงขึ้นหลังซื้อ Red Canary มองภาพรวมยังโตแกร่งแต่ตลาดมีความคาดหวังสูงเกินไป แนะนำรอให้ราคาหุ้นปรับความคาดหวังลงก่อนเข้าลงทุน
งบ DELL แกร่งเกินคาด รายได้พุ่ง 40% จากกลุ่ม Infrastructure และยอดสั่งซื้อ AI Server สูงถึง $3.4 หมื่นล้าน พร้อมตั้งเป้ารายได้ AI ปี 2027 แตะ $5 หมื่นล้าน หนุนโดย Backlog ที่แข็งแกร่ง มองราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะสั้น แต่ให้ระวังต้นทุนชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นและปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วนที่อาจกดดันมาร์จิ้น
งบ CRWV โตแกร่ง รายได้พุ่ง 110% พร้อม Backlog สูงถึง $6.69 หมื่นล้านจากกลุ่ม Hyperscalers แต่ตลาดกังวลผลขาดทุนที่มากกว่าคาดและหนี้ที่พุ่งสูงจากการกู้เงินซื้อชิป NVDA เพื่อขยาย Data Center มองเป็นช่วง Hypergrowth ที่จำเป็นต้องเร่งลงทุนเพื่อรักษาฐานลูกค้า แม้จะกดดันราคาหุ้นให้ผันผวนในระยะสั้นจากภาระดอกเบี้ย
งบ HKEX 4Q25 ดีกว่าคาด กำไรปี 2025 ทำนิวไฮต่อเนื่องจากวอลุ่มเทรดที่โต 22% และครองอันดับ 1 ตลาด IPO โลก พร้อมรุกกลยุทธ์ Multi-asset และ Stock Connect เชื่อมตลาดจีน แม้กังวลปัจจัยดอกเบี้ย Fed แต่แนวโน้มกำไรยังสดใสจาก IPO Pipeline ที่จ่อคิวเข้าจดทะเบียนกว่า 400 ราย
งบ Baidu 4Q25 รายได้หดตัวต่อเนื่องจากธุรกิจโฆษณาที่อ่อนแอตามภาวะเศรษฐกิจ แต่กลุ่ม AI Cloud และ Apollo Go โตแกร่งถึง 48% เตรียมแยกธุรกิจชิป Kunlunxin เข้า IPO และประกาศซื้อหุ้นคืน $5 พันล้าน มองภาพรวมยังลบจากความไม่แน่นอนของธุรกิจหลักและต้นทุน AI ที่สูง จนกว่าจะมีการปลดล็อกมูลค่าจากการ IPO ธุรกิจชิป
งบกลุ่มท่องเที่ยวจีนปี 2025 โตแกร่ง Galaxy Entertainment กำไรพุ่ง 22% จากตลาด Mass และ VIP ด้าน Trip.com ยอดจองทะลุ 1.1 ล้านล้านหยวน แต่เผชิญแรงกดดันจากการถูกทางการจีนตรวจสอบ (SAMR) มอง Galaxy น่าสนใจกว่าจากสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งและปันผลสูง ขณะที่ Trip.com ยังมี Sentiment ลบ
