ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงแรง 1% โดยเผชิญกับแรงเทขายอย่างรุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจาก ความกังวลว่าความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของ AI จะเข้ามาดิสรัปต์ธุรกิจดั้งเดิมในวงกว้าง โดยเฉพาะ IBM ที่หุ้นร่วงหนักถึง 13% รวมไปถึงความกังวลต่อแผนของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าทั่วโลกเป็น 15%
ความกังวลเรื่อง AI เริ่มแพร่กระจายไปหลายอุตฯ ทั้ง กลุ่มส่งอาหารและโลจิสติกส์, กลุ่มการชำระเงินและบัตรเครดิต, กลุ่ม Private Credit รวมถึงหุ้น IBM ขณะที่ระยะสั้นเราเชื่อว่าความกังวลเรื่อง AI จะยังทำให้ราคาหุ้นผันผวน ขณะที่เราเชื่อว่า AI Disruption มีจริงและสามารถทดแทนบางงานได้ แต่อย่างไรก็ดีไม่สามารถทดแทนได้ทุกภาคส่วน
เรายังคงเห็นพัฒนาการเชิงบวกกลุ่มเซมิฯ โดย ASML เผยค้นพบเทคฯใหม่ที่จะช่วยทำให้การผลิตเร็วขึ้นและหนุนการเติบโตได้ ส่วน SK Hynix จะมีการเพิ่มงบลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่เราเชื่อว่าอุปสงค์ AI ยังคงเติบโตแกร่งซึ่งจะมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตของอุปกรณ์ผลิตเซมิฯอย่าง ASML และชิปความจำได้ SK Hynik, Samsung, MU
Uber เข้าซื้อ SpotHero เสริม ecosystem และเปิดแพลตฟอร์ม “Uber Autonomous Solutions” รองรับการขยาย Robotaxi โดยวางตัวเป็นโครงสร้างพื้นฐานเชิงพาณิชย์ให้พาร์ทเนอร์ AVแม้ระยะสั้นยังมีความไม่แน่นอน แต่ระยะกลาง–ยาวมองบวกหาก Robotaxi scale ได้จริง
JPM ส่งสัญญาณบวกปี 2026 คาดรายได้เทรด 1Q26 ทะลุหมื่นล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และปรับเพิ่มเป้า NII แตะ 1.045 แสนล้านดอลลาร์ แม้ค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้น มองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารใหญ่ที่มีธุรกิจตลาดทุนอย่าง GS และ MS ท่ามกลางความผันผวนจากนโยบายสหรัฐฯ แนะรอจังหวะประกาศงบเพื่อเข้าเก็งกำไร
ยาฉีดลดน้ำหนัก CagriSema ของ NVO ล้มเหลวในการทำผลลัพธ์ให้ดีเท่า LLY โดยลดน้ำหนักได้เพียง 20.2% มองเป็นลบต่อ NVO เพราะเป็นความหวังใหม่ทดแทนยาตัวเดิมที่กำลังหมดสิทธิบัตร เสี่ยงหลุดเป้ายอดขายปี 2030 และต้องเร่งทำ M&A ขณะที่มองเป็นบวกต่อ LLY แต่ต้องระวังการแข่งขันที่สูงขึ้นจากผู้เล่นใหม่ในครึ่งปีหลัง
Enel เพิ่มงบลงทุนปี 2026-2028 เป็น 5.3 หมื่นล้านยูโร เน้นขยายกริดและพลังงานหมุนเวียนในยุโรปและสหรัฐฯ เพื่อรองรับ Data Center และ AI พร้อมเป้า EPS และปันผลโต 6% ต่อปี และซื้อหุ้นคืน 1 พันล้านยูโร มองเป็นบวกจากการลดความเสี่ยงด้วยตลาด DM และกระแสเงินสดที่มั่นคง ช่วยลดความผันผวนของพอร์ตเมื่อเทียบกับกลุ่มเทคฯ
ช่วงตรุษจีนสะท้อนการบริโภคและท่องเที่ยวจีนฟื้นตัวชัดเจน หนุนหุ้น leisure ระยะสั้น อย่าง Trip.com, H world Group, Galaxy Entertainment แต่ภาคอสังหาฯ ยังอ่อนแอและเงินทุนต่างชาติไหลออกต่อเนื่องภาพรวมรีบาวด์เชิง seasonal มากกว่าการฟื้นเชิงโครงสร้าง ทำให้การ re-rating ตลาดจีนยังจำกัด
