ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก โดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลขภาคการผลิต (PMI) ที่ออกมาดีเกินคาด และความคืบหน้าด้านนโยบายการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดีย
Palantir เผยงบและแนวโน้มโตแกร่งหนุนจากลูกค้าภาครัฐฯและลูกค้าภาคเอกชนที่ใช้จ่ายต่อเนื่อง นอกจากนี้ให้คาดการณ์ 26 ที่โตดีกว่าคาด ภาพรวมเชื่อว่า PLTR ยังคงมีแนวโน้มที่ดีหนุนจากการเติบโตของ AI ประกอบกับงบและแนวโน้มที่โตทำให้เราเชื่อว่าหุ้นยังขึ้นได้ในระยะสั้น
ORCL ระดมทุนเพิ่มผ่านการออกหุ้นใหม่และตราสารหนี้ โดยภาพรวมตลาดกังวลต่อการลงทุน AI ที่เห็นผลช้า ประกอบกับสถานะทางการเงินที่มีแรงกดดัน ซึ่งระยะสั้นอาจทำให้หุ้นผันผวนได้ แต่อย่างไรก็ดีมองว่าในระยะกลาง-ยาว จะดีต่อการตอบสนองอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น จึงมองลงทุนได้ในระยะกลาง -ยาว
SpaceX และ xAI ของ Elon Musk เตรียมควบรวมกันเพื่อสร้างสิ่งที่ Musk เรียกว่า "Innovation Engine" ที่ครบวงจรตั้งแต่จรวด, อินเทอร์เน็ตดาวเทียม, ไปจนถึง AI โดยตลาดกังวลการรวมกันนี้ทำให้โครงสร้างบริษัทซับซ้อนขึ้น แต่เรามองว่าประเด็นนี้ส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐาน TSLA จำกัด และส่งผลกระทบเพียง Sentiment เท่านั้น
งบ Disney 1Q26 ดีกว่าคาดแต่หุ้นร่วงจากจำนวนนักท่องเที่ยวสวนสนุกในสหรัฐฯ ลดลง และกำไรธุรกิจบันเทิงดิ่ง 35% จากงบการตลาดหนังฟอร์มยักษ์ รวมถึงเหตุพิพาทกับ YouTube TV กระทบรายได้ ESPN แนะนำหลีกเลี่ยงระยะสั้นเพื่อรอความชัดเจนจากกลยุทธ์ของ CEO คนใหม่ที่จะประกาศต้นปีนี้
NVO เผยผลทดสอบ CagriSema ลดน้ำหนักได้ 14.2% เหนือกว่า Semaglutide เดิมและเตรียมขออนุมัติ FDA วางขายปี 2028 ท่ามกลางสงครามราคายาลดน้ำหนักในจีนที่คู่แข่งจ่อเปิดตัวช่วงปี 2027-2028 แนะนำชอบ LLY มากกว่า NVO เนื่องจากเป็นเจ้าตลาดสหรัฐฯ ที่มีความแข็งแกร่งกว่า และกังวลการแข่งขันที่จะกดดัน Margin ต่ำกว่า
Waymo ระดมทุน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ดันมูลค่าแตะ 1.26 แสนล้านดอลลาร์ มุ่งลดต้นทุนผ่านความร่วมมือกับ OEM อย่าง Zeekr เพื่อสู้กับ Tesla มองอุตสาหกรรม Robotaxi โตสูง แนะนำซื้อ GOOGL, TSLA, UBER, PONY, GRAB และ NVDA แต่ให้เลี่ยง Hyundai จากความเสี่ยงภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ และเกาหลีใต้
สหรัฐภายใต้ Donald Trump ลดภาษีนำเข้าอินเดียเหลือ 18% แลกดีลการค้า–พลังงาน หนุนตลาดอินเดียระยะสั้น ขณะงบประมาณใหม่เน้นลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมเทค–ดาต้าเซ็นเตอร์ ภาพรวมได้ประโยชน์กับหุ้นกลุ่มรับเหมา โครงสร้างพื้นฐาน โลจิสติกส์ ดาต้าเซ็นเตอร์ และอิเล็กทรอนิกส์แมนูแฟคเจอริ่งในอินเดีย
การส่งออกเกาหลีใต้เดือนม.ค.โตแรงสุดในรอบหลายปี (+34% YoY) นำโดยเซมิคอนดักเตอร์ที่พุ่งกว่า +100% จากดีมานด์ AI server และ Data Center หนุน momentum กลุ่มชิปยังแข็งแกร่ง เรายังบวกต่อ AI–Semiconductor supply chain เช่น SK hynix และ Samsung Electronics แต่แนะรอจังหวะย่อตัวมากกว่าการไล่ราคา
ยอดส่งมอบ EV จีนเดือนม.ค.อ่อนแอกว่าคาด กดดันหุ้นผู้ผลิตจากแรงเร่งซื้อปลายปีก่อน นโยบาย subsidy ใหม่ และดีเลย์มาตรการท้องถิ่น ทำให้ดีมานด์ในประเทศชะลอและ margin เสี่ยงถูกบีบเชิงกลยุทธ์แนะหลีกเลี่ยง EV จีนระยะสั้น และเลือก exposure ผ่าน segment กลาง–บนหรือ upstream เช่น Geely, Xpeng และ CATL มากกว่า
GGR มาเก๊าเดือนม.ค.โต +24% YoY ใกล้ระดับก่อนโควิด จากอีเวนต์ใหญ่และลูกค้า premium เพิ่ม หนุนโมเมนตัมรายได้ต่อเนื่อง แม้มาร์จิ้นยังถูกกดดันจากต้นทุนการตลาดสูงระยะสั้นยังมุมมองบวกต่อกลุ่มคาสิโนมาเก๊า โดยมีลุ้นปันผล–ซื้อหุ้นคืนจากผู้เล่นหลักอย่าง Galaxy Entertainment
