ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ปิดในแดนลบเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลกับปัจจัยเสี่ยงใหม่ๆ เช่นความเสี่ยงนโยบายต่อกลุ่มกลาโหม, การห้ามสถาบันการเงินเข้ากว้านซื้อบ้านเดี่ยวเพื่อเก็งกำไร และรอคอยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้
ทรัมป์บีบกลุ่มกลาโหมเร่งผลิตและลดต้นทุน โดยขู่ระงับปันผลและซื้อหุ้นคืน และคุมค่าตอบแทนผู้บริหาร ทว่ายังเสนอเพิ่มงบปี 2027 เป็น $1.5 ล้านล้านเพื่อสร้างกองทัพใหม่ จึงเป็นปัจจัยผสมที่ทำให้กลุ่ม RTX, LMT, LHX, NOC ผันผวนระยะสั้นแต่มีลุ้นเติบโตในระยะยาวตามงบประมาณที่เพิ่มขึ้น
จีนออกแผนปฏิบัติการเพื่อการบูรณาการและเสริมสร้างศักยภาพอินเทอร์เน็ตและ AI โดยเราประเมินว่าด้วยภาพของแผนที่ชัดเจนมากขึ้นเรามองว่าหุ้นที่จะได้ประโยชน์ได้แก่ China Mobile, Horizon Robotic, UBTech, Baidu, SMIC, Hua Hong, Cambricon, Kingsoft Tencent, Alibaba
ทางการจีนยกระดับมาตรการกำกับดูแล อีคอมเมิร์ซ และ การไลฟ์สดขายของ ซึ่งจะมีผล 1 ก.พ. 26 โดยระยะสั้นกดดันการเติบโตของรายได้ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าดีต่อภาพระยะกลาง-ยาว 1) การเติบโต Sustain มากขึ้น 2) ความสามารถทำกำไรดูดีขึ้น โดยเราแนะ BABA23 และ JD
Samsung Electronics เผยงบดีกว่าคาด หนุนจากความต้องการชิป AI ที่โต, ราคาชิป NAND DRAM ที่เพิ่ม ซึ่งเชื่อว่าภาพนี้ดำเนินต่อและยังคงเป็นแรงหนุนแนวโน้มปี 26 นอกจากนี้มองการเข้าผลิต Rubin จะเป็นอีกหนึ่งแรงหนุนสำคัญ โดยเรายังแนะลงทุน Samsung, SK Hynik, MU
MRVL เข้าซื้อกิจการ XConn Technologies หลังเราเชื่อว่า MRVL พัฒนาระบบนิเวศน์ให้ครบวงจรเพื่อให้สามารถแข่งขันกับกลุ่ม Data Center ได้ โดยกลุ่มเซมิฯ เราชอบMRVL AVGO AMD NVDA MU Samsung Sk Hynik
JPM เข้าบริหาร Apple Card แทน GS โดยรับโอนยอด $2 หมื่นล้าน ส่งผลบวกต่อ JPM ในการขยายพอร์ตและ Cross-sell ขณะที่ GS จะได้โฟกัสธุรกิจหลักและเพิ่มสภาพคล่อง ด้าน APPL ได้พันธมิตรที่เชี่ยวชาญช่วยหนุนยอดขายอุปกรณ์และ iPhone 17 และแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
Costco เผยยอดขายเดือน ธ.ค. โต 8.5% โดยยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 7% สูงกว่าคาด จากจำนวนลูกค้าและการใช้จ่ายต่อครั้งที่สูงขึ้น รวมถึงยอดดิจิทัลที่โตเด่น 18.9% สะท้อนความแข็งแกร่งท่ามกลางเศรษฐกิจผันผวน แนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มค้าปลีกสินค้าจำเป็นอย่าง COST และ WMT
