1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน แรงขาย Big Tech กด Nasdaq ร่วง สวนทาง Small Cap พุ่งทำ New High รับ Sector Rotation
2. ทรัมป์ถอนสหรัฐฯ ออกจาก 66 องค์กรระหว่างประเทศ เดินหน้าแนวคิด America First หนุนเศรษฐกิจสหรัฐฯ-เร่งกระแส De-globalization
3. จีนเตรียมอนุมัตินำเข้าชิป Nvidia H200 ภายในไตรมาสนี้ สะท้อนการผ่อนคลายในความตึงเครียดทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ–จีน
4. กรรมการเฟด “มิแรน” หนุนลดดอกเบี้ย 150 bps ในปี 2026 มองนโยบายการเงินยังตึงเกินไป ทั้งนี้ ตลาดคาดเฟดลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้
5. BCOM Rebalancing กดดันทอง-เงิน ระยะสั้นแต่ไม่กระทบพื้นฐานระยะกลาง-ยาว สวนทางน้ำมันจ่อรับแรงซื้อ หลังถูกเพิ่มน้ำหนักในดัชนี
6. ติดตามการตัดสินของศาลฎีกาสหรัฐฯ ในช่วงคืนวันนี้ กรณีมาตรการเรียกเก็บภาษีศุลกากรของ ปธน. ทรัมป์
7. กบน. ลดเงินส่งเข้ากองทุนน้ำมันฯ จากดีเซลและ E85 ลง 10 และ 50 สต./ลิตร InnovestX Research มองเป็นลบระยะสั้นต่อค่าการตลาด
Bites for Breakfast
By INVX Investment Products & Strategy
09 January 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน โดยมีแรงขายทำกำไรในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่กด Nasdaq 100 ลดลง 0.6% ขณะที่ S&P 500 แทบไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนหมุนเงินสู่หุ้นพลังงาน สินค้าอุปโภคบริโภค และหุ้นขนาดเล็ก ดัน Russell 2000 ทำสถิติใหม่ และเอาชนะ Nasdaq 100 ราว 4% ในช่วงต้นปี หุ้นกลาโหมปรับขึ้นจากแผนเพิ่มงบทางทหาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้น การฟื้นตัวของตลาดมีลักษณะ Broadening กระจายตัวมากขึ้น จับตาตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ และผลประกอบการ หากออกมาดีจะเป็นแรงส่งให้ดัชนีปรับตัวขึ้นต่อ
2. ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามคำสั่งให้สหรัฐฯ ถอนตัวจากองค์กรระหว่างประเทศ 66 แห่ง แบ่งเป็น 35 องค์กรนอกสหประชาชาติ (UN) และ 31 หน่วยงานภายใต้ UN โดยสั่งให้หน่วยงานรัฐยุติการมีส่วนร่วมและการสนับสนุนงบประมาณ องค์กรที่ถูกมองว่าขัดต่อความมั่นคง อธิปไตย และผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทำเนียบขาวระบุว่าการถอนตัวจะช่วยประหยัดงบผู้เสียภาษี และเปิดทางให้นำทรัพยากรไปใช้กับนโยบาย America First มากขึ้น สะท้อนทิศทางนโยบายชาตินิยมชัดขึ้น มองเป็นบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระยะยาว แต่เพิ่มความไม่แน่นอนต่อกรอบความร่วมมือโลกในลักษณะ De-globalization มากขึ้น
3. จีนเตรียมอนุมัติการนำเข้าชิป AI รุ่น H200 ของ Nvidia สำหรับการใช้งานเชิงพาณิชย์บางส่วนเร็วสุดภายในไตรมาสนี้ ตามแหล่งข่าวใกล้ชิด โดยจะห้ามใช้งานในภาคทหาร หน่วยงานรัฐที่อ่อนไหว โครงสร้างพื้นฐานสำคัญ และรัฐวิสาหกิจ การอนุมัติดังกล่าวเปิดทางให้ Nvidia กลับเข้าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดของโลก หลังถูกจำกัดการขายชิประดับสูงตั้งแต่ปี 2022 แม้ยังมีข้อจำกัดด้านความมั่นคง แต่ถือเป็นแรงหนุนสำคัญต่อธุรกิจ AI ของบริษัท ขณะที่ผู้เล่นจีนยังเร่งพัฒนาทดแทนภายในประเทศ สะท้อนการผ่อนคลายในความตึงเครียดทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ–จีน
4. สตีเฟน มิแรน กรรมการธนาคารกลางสหรัฐ ระบุว่าเฟดควรลดอัตราดอกเบี้ยรวมราว 150 bps ในปี 2026 เพื่อกระตุ้นตลาดแรงงาน โดยมองว่านโยบายการเงินปัจจุบันยังอยู่ในระดับตึงตัวเกินไป มิแรนประเมินว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ราว 2.3% ใกล้เป้าหมายของเฟด ทำให้มีพื้นที่ผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม แม้กรรมการเฟดยังมีความเห็นแตกต่างกัน โดย Dot Plot ของเฟดชี้ไปที่การลดดอกเบี้ยเพียง 25 bps ในปี 2026 ขณะที่ตลาดคาดลด 2 ครั้ง
5. การปรับสมดุลประจำปีของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ (BCOM Rebalancing) เริ่มขึ้นวันที่ 8-14 ม.ค. ซึ่งมีแนวโน้มสร้างความผันผวนต่อโลหะมีค่า โดยทองคำและแร่เงินจะถูกเทขายเนื่องจากถูกลดน้ำหนักการลงทุนหลังราคาพุ่งแรงในปีที่ผ่านมา ในทางกลับกัน กลุ่มพลังงานและน้ำมันมีแนวโน้มได้รับแรงซื้อกลับ เนื่องจากถูกเพิ่มน้ำหนักในดัชนี ประเด็นนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ-เงินในระยะสั้นจากแรงเทขาย แต่ไม่กระทบพื้นฐาน มองจังหวะย่อตัวเป็นโอกาสสะสมระยะกลาง-ยาว ขณะที่น้ำมันอาจได้แรงหนุนในช่วงสั้นควบคู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
6. ติดตามการตัดสินของศาลฎีกาสหรัฐฯ ในช่วงคืนวันนี้ (9 ม.ค.) กรณีมาตรการเรียกเก็บภาษีศุลกากรของ ปธน. ทรัมป์ จะยังคงมีผลบังคับใช้หรือไม่ จากก่อนหน้าศาลอุทธรณ์ได้มีคำสั่งให้เป็นโมฆะ
7. กบน. มีมติลดอัตราสบทบเงินเข้ากองทุนน้ำมันฯ จากดีเซลและแก๊สโซฮอล E85 ลง 10 และ 50 สต./ลิตร ตามลำดับ และขอความร่วมมือลดราคาขายปลีกดีเซลและเบนซินลง 50 สต./ลิตร InnovestX Research มองเป็นลบระยะสั้นต่อค่าการตลาด แต่ระยะต่อไปคาดจะกลับสู่ระดับเดิมได้หากราคาน้ำมันโลกอยู่ในแนวโน้มขาลง นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ เก็งกำไรสั้น OR
ประเด็นที่ต้องติดตาม: Non Farm Payrolls ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 45.0K จากก่อนหน้าที่ 64K และ Unemployment Rate ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 4.6% จากก่อนหน้าที่ 4.6%
