การส่งออกของเกาหลีใต้ในช่วง 20 วันแรกของเดือนกรกฎาคมเติบโตอย่างแข็งแกร่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยพุ่งสูงขึ้น 62.9% YoY (ปรับตามวันทำการ) หนุนจากกลุ่มเทคโนโลยีอย่างชิปประมวลผล และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ จากแรงส่งของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก โดยเฉพาะการฟื้นตัวอย่างโดดเด่นในตลาดจีนและสหรัฐฯ ด้วยเหตุนี้ INVX มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นในห่วงโซ่อุปทานชิป AI ทั้งผู้ผลิตเกาหลีใต้ SK Hynix, Samsung Electronics ฝั่งสหรัฐฯ Micron, Nvidia, Broadcom, Marvell และ TSMC ที่ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากอุปสงค์ AI ที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
ภาพรวมการส่งออกแข็งแกร่งกว่าคาด
การส่งออกของเกาหลีใต้ในช่วง 20 วันแรกของเดือนกรกฎาคมยังขยายตัวในระดับสูง โดยเมื่อปรับตามจำนวนวันทำการแล้วเพิ่มขึ้น 62.9% YoY สูงกว่าการเติบโต 49.7% ในช่วงเดียวกันของเดือนก่อน และทำให้มูลค่าการส่งออกอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับเดือนกรกฎาคม
หากไม่ปรับตามวันทำการ การส่งออกเพิ่มขึ้น 52.3% YoY ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 20% ส่งผลให้เกาหลีใต้เกินดุลการค้าราว $12.2 พันล้าน สะท้อนว่าอุปสงค์จากต่างประเทศยังแข็งแกร่งและช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้เศรษฐกิจโลกยังเผชิญความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
ชิปและอุปกรณ์คอมพิวเตอร์เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
การส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 180.6% YoY จากความต้องการหน่วยความจำและชิปประสิทธิภาพสูงที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลและระบบปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่การส่งออกผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคอมพิวเตอร์เพิ่มขึ้นเกือบ 232% สะท้อนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังดำเนินต่อเนื่อง
การส่งออกเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 33.4% แต่การส่งออกรถยนต์ลดลง 10.6% แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของภาคส่งออกยังมีลักษณะกระจุกตัวในกลุ่มเทคโนโลยี มากกว่าจะเกิดขึ้นอย่างทั่วถึงในทุกอุตสาหกรรม
อุปสงค์กระจายตัวในหลายตลาดสำคัญ
การส่งออกไปจีนเพิ่มขึ้น 94.1% YoY ขณะที่การส่งออกไปสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ 40% ส่วนเวียดนามและสหภาพยุโรปยังมีการเติบโตแข็งแกร่งเช่นกัน สะท้อนว่าอุปสงค์ชิปและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ไม่ได้จำกัดอยู่ในตลาดใดตลาดหนึ่ง
การฟื้นตัวของการส่งออกไปจีนยังเป็นสัญญาณบวกต่อผู้ผลิตชิปเกาหลีใต้ เนื่องจากจีนเป็นทั้งตลาดปลายทางและฐานประกอบสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่สำคัญ ส่วนการเติบโตของตลาดสหรัฐฯ สะท้อนการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและระบบประมวลผล AI ที่ยังอยู่ในระดับสูง
มุมมองของ INVX
• ภาพนี้เป็นบวกต่อห่วงโซ่ ชิป AI เกาหลี โดยเฉพาะ SK Hynix, Samsung Electronics รวมถึง Micron ฝั่งสหรัฐฯ ที่ได้ประโยชน์จากราคา DRAM และ AI memory
• นอกจากนี้กลุ่มชิ้นส่วน/อุปกรณ์ที่โยงกับ HBM, DRAM, เซิร์ฟเวอร์ และศูนย์ข้อมูล อย่าง Nvidia, Broadcom, Marvell และ TSMC เพราะคำสั่งซื้อยังสะท้อนอุปสงค์ AI ที่แข็งแรง
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
