PDF Available
News update Thai Stocks
News Update - CRC 2Q25: กำไรสุทธิต่ำกว่าคาดจากรายการพิเศษ กำไรปกติตามคาด
- CRC รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1.14 พันลบ. -31% YoY และ -51% QoQ โดยกำไรออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.6 พันลบ. แต่ต่ำกว่าที่เราคาดที่ 1.34 พันลบ. จากรายการขาดทุนพิเศษ 206 ลบ. (FX loss และขาดทุนจากการขายสินทรัพย์)
- หากหักรายการพิเศษออก กำไรปกติจากการดำเนินงานของ CRC อยู่ที่ 1.35 พันลบ. -14% YoY และ -45% QoQ โดยกำไรออกมาตรงตามที่เราคาดไว้
- กำไรที่ลดลงจากปีก่อน เกิดจาก 1) ยอดขายที่หดตัว โดย SSS หดตัว 6% YoY 2) GPM จากการขาย -40bps YoY โดยเกิดจาก GPM ที่ลดลงในธุรกิจฟู้ดและแฟชั่น จากการมีจัดทำโปรโมชั่นส่งเสริมการขาย จาก sales mix ที่มี format ที่มีอัตรากำไรต่ำเพิ่มขึ้น (Go Wholesale) หักล้างกับ GPM ที่ขยายตัวในธุรกิจฮาร์ดไลน์ 3) SG&A/sales ที่เพิ่มขึ้น +50bps YoY โดย SG&A จะทรงตัว (คุมค่าใช้จ่ายสาธารณูปโภคและค่าใช้จ่าย promotion ให้ลดลง หักล้างกับค่าใช้จ่ายจากการขยาย/ปรับสาขาที่เพิ่มขึ้น) เทียบกับยอดขายที่หดตัวลง
- SSS ใน 3Q25TD (1 ก.ค.- 8 ส.ค.) หดตัวอยู่ที่ -5% YoY (ดีกว่า -6% YoY ใน 2Q25 เล็กน้อย) โดยเกิดจาก SSS จากประเทศไทยที่หดตัวลดลงเล็กน้อย มาอยู่ที่ -2-3% YoY (vs -4% YoY 2Q25) จากธุรกิจแฟชั่นและฮาร์ดไลน์ที่ดีขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ SSS ที่เวียดนามและอิตาลี ยังหดตัวมากกว่า 10% YoY และหดตัว high single digit YoY ใกล้เคียงกับ 2Q25 ซึ่งเกิดจากค่าเงินบาทที่แข็งค่ามากขึ้นเทียบกับสกุลเงิน VND (-14% YoY 3Q25TD vs -12% YoY 2Q25) และยอดขายในอิตาลีที่ยังคงอ่อนแอ
- เรายังคงแนะนำ NEUTRAL สำหรับ CRC ข้อมูลเพิ่มเติมจะมาอัพเดตหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 14 ส.ค.
Stocks Mentioned
Author
ศิริมา ดิสสรา, CFA
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน