ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก ฟื้นตัวหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวัน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของ TSMC และผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของ Goldman Sachs และ Morgan Stanley
สหรัฐฯ และไต้หวันได้บรรลุข้อตกลงทางการค้า โดยลดภาษีเหลือ 15% และมีการยกเว้นให้บางกลุ่ม นอกจากนี้ให้สิทธิพิเศษภาษีกับกลุ่มเซมิฯ โดยเราเชื่อว่ากลุ่มหุ้นที่จะได้ประโยชน์คือ 1) กลุ่มเทคฯและเซมิฯ โดยเฉพาะ TSMC 2) บริษัทยักษ์ใหญ่สหรัฐฯ (Apple, Nvidia) 3) พลังงาน & ระบบอุตสาหกรรม 4) ยา 5) อสังฯและวัสดุก่อสร้าง
TSMC รายงานงบ 4Q25 ดีกว่าคาดจากรายได้และกำไรที่เร่งตัว พร้อมยืนยันดีมานด์ AI ระยะกลางแข็งแกร่ง และตั้งงบลงทุนปี 2026 สูงกว่าคาดเพื่อรองรับ 3nm/2nm เรายังแนะนำลงทุน TSMC จากสถานะผู้นำเทคโนโลยีแกนหลักของ AI ecosystem และความสามารถรักษา margin ในระยะยาว
ทรัมป์ประกาศแผน The Great Healthcare Plan เพื่อแก้ปัญหา Obamacare โดยรัฐบาลจะไม่จ่ายเงินให้ "บริษัทประกัน" แต่จะส่งเงินตรงเข้า Health Savings Accounts (HSA) ของประชาชน รวมถึงมีการใช้กฎลดราคายาและบังคับให้โรงพยาบาลและบริษัทประกันโชว์ราคาจริง ซึ่งภาพรวมกดดันกลุ่มบริษัทประกัน,บริษัทยา, โรงพยาบาล
งบ GS และ MS ไตรมาส 4/2568 แข็งแกร่งจากตลาดทุนฟื้นตัวและดีลโครงสร้างพื้นฐาน AI โดย GS กำไรโต 12% พร้อม Backlog สูงสุดรอบ 4 ปี ส่วน MS กำไรพุ่ง 18% จากงานดีลและ Wealth Management แนะนำลงทุนต่อเนื่องเพราะมีโอกาสโตสูงและเสี่ยงต่ำจากนโยบายคุมดอกเบี้ยบัตรเครดิต
SPOT ปรับขึ้นราคาสมาชิก Premium ในสหรัฐฯ และยุโรปเป็น 12.99 ดอลลาร์ ซึ่งคาดจะช่วยเพิ่มรายได้ปีละ 500 ล้านดอลลาร์ แม้ราคาหุ้นจะผันผวนระยะสั้นจากคาดการณ์ตลาดที่สูงกว่านี้ แต่ด้วย Pricing Power และฐานผู้ใช้ที่เหนียวแน่น ผ่านการพิสูจน์ในผลประกอบการในอดีต จึงยังแนะนำสะสมและให้ติดตามกลุ่ม NFLX DIS ที่อาจปรับราคาตาม
Alibaba Group เดินหน้าดัน Qwen เชื่อม Taobao–Alipay–Fliggy–Amap เพื่อสร้างรายได้จาก use case จริง ตอกย้ำความได้เปรียบของแพลตฟอร์มที่มี ecosystem ครบมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม China Internet โดยเฉพาะ Alibaba และ Tencent ที่มี data, payment และ scale พร้อมต่อยอด AI เชิงพาณิชย์ได้เหนือคู่แข่ง
Li Ning เผยยอดขาย 4Q25 อ่อนตัวจากแรงกดดันออฟไลน์และการแข่งขันด้านโปรโมชั่นสูง โดยต้นปี 2026 ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นชัด แนะระมัดระวังกลุ่ม Sportswear จีนระยะสั้นมองหาโอกาสในหุ้น laggard ที่เริ่มฟื้นตัวชัดกว่า เช่น Lululemon Athletica และ Nike
