ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก หลังความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐฯ-จีนคลี่คลายมากขึ้น รวมไปถึงความเชื่อมั่นในหุ้นกลุ่ม AI/ชิปกลับมา ทั้งใน AVGO และ TSM ทั้งนี้ ตลาดกำลังจับตามองการเริ่มต้นฤดูประกาศผลประกอบการที่จะเริ่มต้นด้วยกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ได้แก่ JPM, GS, WFC, C, BAC, MS
กระแสเงินในวันที่ 10 ต.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้ 2) กระแสเงินในโลหมีค่าผันผวน 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยี 4) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่น 6) มีแรงขายในกลุ่มพลังงาน 7) มีแรงขายกลุ่ม Consumer Staples
OpenAI ทำดีลกับ AVGO เพื่อร่วมกันพัฒนาและซื้อชิปที่ ASICs ของ AVGO และมีเป้าติดตั้งกำลังประมวลผล 10 GW ซึ่งเรามองดีลนี้ช่วยหนุนการเติบโตของ AVGO ได้ แต่อย่างไรก็ดีด้วยราคาหุ้นทึ่ขึ้นมา 10% และภาพแนวโน้มการแข่งขันของอุตฯ Custom Chips ที่มีมากกว่า NVDA ทำให้เรามองว่าควรลงทุนอย่างระมัดระวังและแนะมองในช่วงหุ้นย่อตัว
NVIDIA เผย Meta และ Oracle จะนำสวิตช์เครือข่าย Ethernet รุ่น Spectrum-X ไปใช้ในศูนย์ข้อมูล AI และมีการขยายดีลด้านพลังงานหลังความต้องการประมวลผลเพิ่มขึ้น ภาพรวมความต้องการที่เพิ่มขึ้นและการสร้างรายได้เป็นตัวเงินจริงเติบโตในทางเดียวกันกับความคาดหวังตลาด ทำให้เราเชื่อว่าภาพตลาด AI ตอนนี้ไม่เข้าข่ายภาวะฟองสบู่ (Bubble)
Samsung Electronics รายงานงบ 3Q25 ดีกว่าคาด หนุนจากดีมานด์ชิปหน่วยความจำและ AI servers แข็งแกร่ง พร้อมออเดอร์ HBM3E จาก AMD และ Nvidia ประเมิน 4Q ยังโตต่อเนื่อง เรายังคงแนะลงทุนในผู้ผลิตหน่วยความจำอย่าง Samsung, SK Hynix และ Micron ที่ได้อานิสงส์จากความต้องการ AI
ยอดส่งมอบรถ Tesla ในเซี่ยงไฮ้ฟื้นตัวในเดือน ก.ย. ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.8% ด้าน LG Energy Solution งบไตรมาสสามดี หนุนโดยดีมานด์ก่อนเครดิตภาษี EV จบลง ในระยะข้างหน้า กลุ่มรถยนต์ในอเมริกาคาดยังชะลอตัว โดย Michelin ปรับลดคาดการณ์ยอดขายลงทั้งปี ทั้งนี้ เรามองประเด็นนี้สะท้อนในราคาหุ้น TSLA ไปแล้ว เราคาดธุรกิจใหม่ๆ จะช่วยหนุนราคาหุ้นได้
Xiaomi ปรับตัวลงแรง หลังเกิดอุบัติเหตุรถ SU7 ไฟไหม้ในเฉิงตู จุดประเด็นความปลอดภัยของระบบประตูไฟฟ้า แม้เบื้องต้นตำรวจชี้สาเหตุจากการขับขี่ขณะมึนเมา ประเมินเหตุการณ์อาจกดดัน sentiment ระยะสั้น ราคาหุ้นที่ปรับลงมามองเป็นจังหวะสะสม Xiaomi โดยปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง โดยยอดส่งมอบ EV ใกล้แตะเป้าหมายทั้งปี
Tencent เปลี่ยนมามุ่งเน้นเกม PC และเกมยิงมากยิ่งขึ้น และตั้งเป้าที่จะพัฒนาเกมด้วยตนเองทั้งหมด รวมไปถึงขยายไปสู่ตลาดต่างประเทศ เรายังชอบและแนะลงทุนใน Tencent มองว่าภาพดังกล่าวสะท้อนการตอบสนองต่อความต้องการตลาดที่รวดเร็ว และเป็นธุรกิจที่มีการเติบโตได้ดี รวมไปถึงการบุกตลาดต่างประเทศ คาดจะช่วยเสริมการเติบโตในระยะข้างหน้า
Kingsoft Office ปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังรัฐบาลจีนเริ่มใช้ WPS Office แทน Microsoft Word ในเอกสารทางการ สะท้อนนโยบายหนุนซอฟต์แวร์ท้องถิ่น เรามองบวกต่อแนวโน้มรายได้จากภาครัฐ–องค์กร และการเปิดตัว WPS รุ่นใหม่ผสาน AI PC หนุนการเติบโต เราแนะสะสม Kingsoft Corp (3888.HK) จากธีม Localization ด้านซอฟต์แวร์จีน
