Global Morning Routine - 13 ธ.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 11 ธ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนและ EM จากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลเข้า 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ 7) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขาย มองว่าเป็นเรื่องแนวโน้มค่าเงิน
  
  
• Costco เผยงบ F1Q25 ดีกว่าคาดมีแรงหนุนจาก เสนอสินค้าในราคาที่คุ้มค่า ยอดขายสินค้าอื่นๆ นอกเหนือจากอาหารเพิ่มขึ้นและการปรับขึ้นค่าสมาชิก ในทางตรงกันข้าม Macy’s (M) เผยงบ 3Q24 ต่ำกว่าคาดในภาพรวมีสัดส่วนสินค้าที่ฟุ่มเฟือยเยอะ  ทำให้เราแนะอยู่ใน WMT ที่มีแบรนด์แกร่งและCOST เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่มีแรงกดดันที่จำกัด
  
  
• Broadcom เผยรายได้แม้จะต่ำกว่าคาด แต่ถือได้ว่าเติบโตสูงหลังมีแรงหนุนจากอุปสงค์ AI ที่ยังช่วยให้ยอดขายชิปประมวลผลเครือข่ายเติบโต เราประเมินว่างบและคาดการณ์ที่โตดียังมีส่วนช่วยหนุน Upside หุ้นในระยะถัดไป ขณะที่ความเสี่ยงของ AVGO จากการที่ AAPL ลดการพึ่งพานั้นเริ่มเห็นชัดหลัง AAPL เผยแผนใช้ชิป Proxima ที่พัฒนาเองจะดึงดูดลูกค้าใหม่และรักษาฐานลูกค้าที่แกร่งได้
  
  
• จีนวางแผนในการออกมาตรการคูปองส่งเสริมการบริโภคในเมืองสำคัญ เช่น ปักกิ่ง เซี่ยงไฮ้ และฉางโจว ออกคูปองส่งเสริมการใช้จ่ายในภาคบริการ อาทิ การรับประทานอาหาร การท่องเที่ยว และกีฬา ภาพรวมมาตรการนี้น่าจะช่วยให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการ Consumption จะดีขึ้น เช่นใน กลุ่มภาคท่องเที่ยว กลุ่ม Retailer และร้านอาหาร อย่าง Meituan, Trip.com, Haidilao
  
  
• สหรัฐอเมริกาจะเพิ่มอากรนำเข้าสินค้าแผงวงจรแสงอาทิตย์ โพลีซิลิคอน และผลิตภัณฑ์ทังสเตนจากจีนโดยเรียกอัตราภาษีจะเพิ่มขึ้นเป็น 50% คาดว่าจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผู้ผลิตชาวจีน Nvidia เพิ่มจำนวนพนักงานในจีนจาก 3,000 คน เป็น 4,000 คน ในปี 2024 โดยมุ่งเน้นเทคโนโลยียานยนต์อัตโนมัติ ประเมินผู้ได้ประโยชน์จะเป็น SMIC, Hua Hong Semiconductor
  
  
• ECB ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 4 ของปี ที่  25 bps จาก 3.25% สู่ 3.00% เป็นไปตามคาด และมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในช่วง 1H25 เรายังคงแนะนำกลุ่มDefensive อย่างหุ้นโรงไฟฟ้าที่ผลประกอบการแนวโน้มเติบโตดี ท่ามกลางความไม่แน่นนอนของภาวะเศรษฐกิจ และได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง เราแนะนำ Enel และ Iberdrola
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี  ขณะที่เราแนะ ORCL  (TP: 198.1$) แม้งบจะออกมาต่ำกว่าคาดแต่ราคาที่ปรับตัวลงมองเป็นจังหวะซื้อ หลังมองธ.Cloud จะมีการเติบโตต่อได้เนื่อง และเก็งกำไร COST  (TP: 973.7$) จากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดีจาการจับจ่ายช่วงเทศกาล