ข้อมูลสำคัญทางเศรษฐกิจในสัปดาห์ที่ผ่านมา
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดปรับตัวลดลง หลังพรรครีพับลิกันชนะแบบเด็ดขาด ทั้งประธานาธิบดี และสามารถคุมสภาได้ทั้งสภาสูงและสภาล่าง ทำให้ความกังวลแนวนโยบายสุดโต่งของทรัมป์โดยเฉพาะสงครามการค้ามีมากขึ้น สะท้อนผ่านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับเพิ่มขึ้น ความกังวลเงินเฟ้อกลับเพิ่มขึ้น แม้เงินเฟ้อสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นตามคาด แต่ส่งผลให้ล่าสุดตลาดปรับความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2025 ลงเหลือ 2 ครั้ง จาก 4 ครั้ง สอดคล้องกับถ้อยแถลงของประธาน Fed ล่าสุดที่ระบุถึงเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่งทำให้ Fed อาจไม่จำเป็นต้องปรับลดดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วในอนาคต ขณะที่หุ้นสหรัฐทำจุดสูงสุดในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนจะปรับตัวลดลงมาบ้างท้ายสัปดาห์ ขณะที่ตลาดหุ้น DM อื่นปรับลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าต่อเนื่อง จากความเสี่ยงสงครามการค้า ทำให้เงินสกุลเอเชียรวมถึงเงินบาทอ่อนค่าลงกดดันหุ้น EM เอเชียปรับลดลงแรง ขณะที่ตัวเลขสินเชื่อของจีนยังไม่สะท้อนมาตรการกระตุ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามความพยายามผลักดันเศรษฐกิจ โดยเฉพาะด้านอสังหาฯ ยังมีต่อเนื่อง ผ่านการลดภาษีการโอนบ้านลงจากเดิม 3% เหลือ 1% สำหรับผู้ซื้อบ้านหลังแรกและหลังที่สองที่มีพื้นที่ไม่เกิน 140 ตร.ม.และลดภาษีมูลค่าเพิ่มของที่ดินลง 0.5% ตลาดหุ้นไทยอ่อนตัวลงในทิศทางเดียวกับภูมิภาค ผลประกอบการ 3Q24 อ่อนตัวลงทั้ง YoY และ QoQ ถูกกดดันจากกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีเป็นหลัก หากไม่รวม กำไรของ SET ยังปรับขึ้น YoY SET อยู่ในช่วงพักฐานรอปัจจัยบวกใหม่ โดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นที่คาดจะมีความคืบหน้าในสัปดาห์หน้า ราคาน้ำมันปรับลงแรง กดดันจากเงินดอลลาร์แข็งค่าและอุปสงค์ที่อาจถูกกระทบจากสงครามการค้า
ตลาดหุ้นโลก
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดปรับตัวลดลงหลังพรรครีพับบริกกันชนะแบบเด็ดขาด ทำให้ความกังวลสงครามการค้ามีมากขึ้น ด้านเงินเฟ้อสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นตามคาด จากฐานสูงของราคาน้ำมันเริ่มหมดลง ขณะที่เงินดอลลาร์แข็งค่าทำให้เงินบาทและสกุลเอเชียอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ด้านสินเชื่อจีนขยายตัวชะลอลงต่อเนื่องแม้ภาครัฐจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ขณะที่รัฐบาลจีนประกาศมาตรการอสังหาฯ รอบใหม่
ตลาดหุ้นไทย
สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นไทยลดลงจากเงินบาทที่อ่อนค่าลงต่อเนื่อง ผลจากดอลลาร์แข็ง กังวลประเด็นความเป็นอิสระธนาคารกลาง และความสัมพันธ์เศรษฐกิจไทยกับจีน นอกจากนั้นยังมีประเด็น (1) การเตรียมหารือ คกก. กระตุ้นเศรษฐกิจ ทั้งการแก้ปัญหาหนี้ครัวเรือนและดิจิทัลวอลเล็ต (2) รมว. คลังเผยหนี้สาธารณะไม่เกิน 70% GDP และขาดดุลเพิ่มไม่เกิน 3 ลลบ. (3) ส.อ.ท. กังวลนโยบายทรัมป์หลังธุรกิจสหรัฐโดยเฉพาะ IT ที่ชะลอลงทุนในไทย
ตลาดพันธบัตร
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.46% ขณะที่ ระยะสั้น 2 ปีปรับเพิ่มขึ้นมาที่ 4.36% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 10 bps
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ทรงตัวที่ 2.44% ขณะที่ระยะสั้น อายุ 2 ปี ทรงตัวที่ 2.07% ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิที่ 5,818 ล้านบาท
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลง กดดันจากเงินดอลลาร์แข็งค่าและอุปสงค์ที่อาจถูกกระทบจากสงครามการค้า ด้านราคาทองคำ (spot) ลดลงที่ 2,572.8 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นที่ 106.8 จุด ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงที่ 156.5 เยน ด้านค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงที่ 1.05 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงที่ 34.93 บาท ขณะที่เงินหยวนอ่อนค่าลงที่ระดับ 7.24 หยวน