News Update - MINT คาดการณ์ 4Q24

(+) เราประเมินว่ากำไรปกติของ MINT น่าจะอยู่ที่ 2.7-2.8 พันล้านบาท เพิ่ม 10% YoY และ 4% QoQ ซึ่งดีกว่าที่เราเคยมองไว้ก่อนหน้าว่าจะลดลง QoQ

หลักๆ คือ การดำเนินงานที่ดีของโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ และการลดลงของดอกเบี้ยจ่าย สามารถชดเชยปัจจัยทางฤดูกาลช่วงโลว์ของยุโรปได้

คาดมี unrealized FX gain vs. loss ใน 3Q24

MINT มีการขาย account receviable ของธุรกิจ Anantara Vacation Club ไปให้ third party ซึ่งทำให้ได้เงินสดและทำไปลดหนี้ โดย MINT มี เป้าในการลด net D/E ลงมาอยู่ที่ 0.8x ในสิ้นปี 2024 (จาก 0.98x ใน 3Q24)

แนวโน้มการดำเนินงานใน 1Q25: อ้างอิงการจองห้องพักล่วงหน้า โรงแรมในยุโรปจะมีรายได้เติบโต mid-to-high single digit และโรงแรมในไทยโตได้ double digit ในช่วงเดือน ม.ค-ก.พ.

Outperform ราคาเป้าหมาย 36 บาท/หุ้น