News Update - AWC โครงการเวิ้งนครเกษม

โครงการเวิ้งนครเกษม (ที่มา: ข่าวหุ้น)
- โครงการนี้เป็นโครงการที่ AWC ใช้สิทธิในการเข้าลงทุน (Right to Purchase or Develop) เมื่อปี 2564 ตามสัญญาให้สิทธิระหว่างบริษัทกับนายเจริญ สิริวัฒนภักดี และคุณหญิงวรรณา สิริวัฒนภักดี
- AWC มีหลายโครงการที่กำลังพัฒนา และจัดให้โครงการนี้เป็นโครงการในระยะยาว ซึ่งคาดว่าจะใช้ระยะเวลาก่อสร้างราว 4-5 ปี และจะเริ่มดำเนินงานได้ในปี 2572 ซึ่งปรับไปจากปี 2569 (แผนที่เผยไว้เมื่อตอน AGM ปี 2564) เรายังไม่ได้รวมโครงการนี้ไว้ในประมาณการของเรา เพื่อรอความชัดเจนและแน่นอนของโครงการที่มากขึ้น
- เราคาดว่า AWC จะรายงานกำไรปกติที่ดีใน 4Q67 (+YoY, +QoQ) และเติบโตแข็งแกร่งในปี 2568 ที่ 23% เราแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ AWC โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 อ้างอิงวิธี DCF ที่ 4.4 บาท/หุ้น ซึ่งประกอบด้วยมูลค่าโครงการใน pipeline ปี 2567-2569 ที่ 4.0 บาท /หุ้น และมูลค่าเพิ่มเติมจากโครงการระยะยาวหลังจากปี 2569 ที่ 0.4 บาท/หุ้น (อิงกับ WACC ที่ 6.6% และการเติบโตระยะยาวที่ 2%)