News Update - TTB สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ภาพรวมเป็นกลาง
คุณภาพสินทรัพย์: TTB ตั้งสำรอง management overlay เพิ่มอีก 1 พันลบ. ใน 1Q68 ส่งผลทำให้ credit cost สูงกว่าคาดที่ 1.49% (credit cost ตามปกติอยู่ที่ 1.2%) เป้า credit cost ที่ TTB วางไว้ในปี 2568 ที่ 1.25-1.35% ยังไม่รวมสำรอง management overlay สินเชื่อ stage 2 ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการปรับชั้นคุณภาพสินเชื่อเชิงคุณภาพ (qualitative downgrade) ซึ่งส่งผลทำให้ธนาคารตั้งสำรอง management overlay เพิ่ม
โครงการ “คุณสู้ เราช่วย”: ลูกหนี้สินเชื่อที่ผ่านเกณฑ์เข้าร่วมโครงการนี้คิดเป็นสัดส่วนราว 6% (7.3 หมื่นลบ.) ของสินเชื่อรวม โดยมีลูกหนี้ลงทะเบียนเข้าร่วมโครงการแล้วคิดเป็น 28% ของลูกหนี้ที่ผ่านเกณฑ์
การเติบโตของสินเชื่อ: เป้าหมายที่ 0-2% ค่อนข้างท้าทาย เมื่อเทียบกับ -2% YTD
NIM: มีแนวโน้มที่จะอยู่ที่ตัวเลขด้านต่ำของเป้าที่ธนาคารวางไว้ที่ 3.1-3.25% ขึ้นอยู่กับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (ธนาคารคาดการณ์ไว้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps)
เรายังคงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ TTB โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2 บาท