จัดระเบียบ Data Center คุมเข้มน้ำ-ไฟ หนุนกลุ่มพลังงานสะอาดและนิคมอุตสาหกรรม

บอรด์ดาต้าเซ็นเตอร์ถกนัดแรกจัดระเบียบ Data Center กำหนดเกณฑ์ใช้ไฟเกิน 2 MW ให้เข้าข่ายกิจการอุตสาหกรรม พร้อมบังคับสัดส่วนพลังงานสะอาด (Green Energy) ขั้นต่ำ 60% เพื่อสะท้อนต้นทุนจริงและสกัดกลุ่มเก็งกำไรโควตาไฟฟ้า InnovestX มองนโยบายนี้จะเป็น Catalyst เชิงบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนและนิคมอุตสาหกรรม กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy" โดยเน้นหุ้นพลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) ที่มีศักยภาพทำ Direct PPA และผู้รับจ้างวางระบบสายส่งไฟฟ้าแรงสูง (GUNKUL) รวมทั้งหุ้นนิคม (AMATA WHA) ที่มี Smart Grid ระดับ Tier 3-4 และมีระบบจัดการน้ำหมุนเวียน

Fact : เคาะเกณฑ์ใหม่ ใช้ไฟเกิน 2 MW เข้าข่ายอุตสาหกรรม บังคับใช้ไฟสะอาด 60%
ล่าสุดวันนี้ (4 ก.ย. 26) ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการประกอบกิจการดาต้าเซ็นเตอร์นัดแรก มีมติเร่งบูรณาการข้อมูลและข้อกฎหมายแบบเบ็ดเสร็จ (Single Dashboard) เพื่อวางกรอบยุทธศาสตร์อุตสาหกรรมให้ชัดเจนภายใน 1 เดือน โดยกำหนดเกณฑ์สำคัญคือ ดาต้าเซ็นเตอร์ที่มีการใช้ไฟฟ้าเกินกว่า 2MW จะถูกจัดให้เป็น "กิจการประเภทอุตสาหกรรม" พร้อมกำหนดอัตราค่าใช้ประโยชน์ทรัพยากรให้สะท้อนต้นทุนที่แท้จริงทั้งทางตรงและทางอ้อม นอกจากนี้ยังกำหนดเงื่อนไขด้านพลังงานที่เข้มงวดเพื่อสนับสนุน Green Data Center ได้แก่ การแยกประเภทอัตราค่าไฟฟ้าเฉพาะกลุ่มเพื่อป้องกันผลกระทบต่อประชาชน การบังคับใช้สัดส่วนพลังงานสะอาดไม่ต่ำกว่า 60% เพื่อตอบโจทย์ Net Zero รวมถึงคุมเข้มมาตรฐานระบบสำรองไฟเพื่อรักษาเสถียรภาพโครงข่าย ทั้งนี้ ได้จัดตั้งคณะอนุกรรมการ 4 ชุด ครอบคลุมด้านเศรษฐกิจ โครงสร้างพื้นฐาน พื้นที่และอาคาร และสิ่งแวดล้อม เพื่อจัดทำมาตรฐานทางเทคนิค พร้อมเตรียมใช้มาตรการเด็ดขาดในการระงับการจัดสรรน้ำและไฟฟ้าสำหรับโครงการที่ยังไม่ก่อสร้างหากไม่ผ่านเกณฑ์ เพื่อกวาดล้างกิจการที่ผิดกฎหมายอย่างเป็นรูปธรรม

Impact : จุดเปลี่ยนหนุน Real Demand ดันกลุ่มพลังงานสะอาดและนิคมฯ ยุคใหม่
InnovestX ประเมินว่านโยบายดังกล่าวที่ชัดเจนมากขึ้นนี้จะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อ 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่

กลุ่มพลังงานสะอาด โดยข้อบังคับการใช้พลังงานสะอาดขั้นต่ำ 60% จะเปลี่ยนภาพจากทางเลือกเป็น "ความจำเป็น" ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการจริง (Real Demand) อย่างก้าวกระโดด พร้อมขจัดปัญหาความคลุมเครือจากการเก็งกำไรโควตาไฟฟ้า ทำให้ภาพรวมการลงทุนโรงไฟฟ้าใหม่มีความสมจริงและเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ
กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม โดยการจัด Data Center เป็นกิจการอุตสาหกรรม และการคุมเข้มมาตรฐานการจัดสรรน้ำ-ไฟ จะทำให้จะเกิดภาพการลงทุนที่แตกต่างอย่างชัดเจน โดยเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างชาติ (FDI) จะไหลเข้าสู่นิคมฯ ชั้นนำที่มีความพร้อมด้านโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) และการจัดการสิ่งแวดล้อม ทิ้งห่างนิคมฯ ที่พึ่งพาพลังงานฟอสซิล ซึ่งเสี่ยงต่อการเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนการปรับปรุงโครงสร้างในอนาคต

Action : กลยุทธ์ Selective Buy เฟ้นหาผู้ชนะในธีม Green Data Center
InnovestX แนะนำกลยุทธ์ลงทุนแบบ "Selective Buy" โดยเน้นสะสมหุ้นกลุ่มผู้นำใน 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลักที่จะได้ประโยชน์โดยตรงจากการเดินหน้าจัดระเบียบอุตสาหกรรม Data Center อย่างจริงจัง ดังนี้ :

กลุ่มพลังงานสะอาด เน้นเลือกลงทุนในบริษัทที่มีความคืบหน้าในการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าทางตรง (Direct PPA) กับกลุ่ม Hyperscaler ระดับโลก มีคะแนน ESG/Green Certificate สูง และที่สำคัญคือต้องมีการลงทุนเทคโนโลยีระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) เพื่อรักษาความเสถียร (Uptime) ของไฟฟ้าที่ส่งให้ Data Center ได้แก่ GULF GPSC BGRIM รวมทั้งผู้รับจ้างวางระบบสายส่งไฟฟ้าแรงสูงอย่าง GUNKUL
กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม เน้นเลือกลงทุนในบริษัทที่มีจุดเด่น 3 มิติ คือ 1) มีโครงข่ายไฟฟ้าระดับ Smart Grid ที่เสถียรพอสำหรับ Data Center ระดับ Tier 3-4 2) มีการร่วมทุน (JV) กับบริษัทเทคโนโลยีข้ามชาติเพื่อสะท้อนความต้องการเช่าพื้นที่จริง และ 3) มีระบบบริหารจัดการน้ำหมุนเวียนของตนเองเพื่อควบคุมต้นทุนน้ำหล่อเย็น ได้แก่ AMATA WHA

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf