SIRI รายงาน presales 4Q67 ที่ 1.03 หมื่นลบ. (-14% YoY และ -1% QoQ) โดยแบ่งเป็น presales จากโครงการแนวราบ 70% และคอนโด 30% ใน 4Q67 presales บ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น 40% YoY และ 28% QoQ โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัวโครงการใหม่ระดับลักซ์ชัวรี่ เช่น ณริณสิริ กรุงเทพกรีฑา และ ณริณสิริ พระราม 9-กรุงเทพกรีฑา มูลค่ารวม 5 พันลบ. บวกกับยอดขายกองทุนส่วนบุคคล 1 พันลบ.
Markets
News Update - SIRI Presales ปี 2567 โต 8%
- อย่างไรก็ดี presales คอนโดลดลง 51% YoY และ 30% QoQ จากการเปิดตัวโครงการคอนโดขนาดเล็กลง
- ดังนั้น ในปี 2567 SIRI จึงทำ presales ได้ที่ 4.07 หมื่นลบ. (+8% YoY) แม้ว่าต่ำกว่าเป้าที่บริษัทวางไว้ที่ 4.5 หมื่นลบ. อยู่ 10% แต่ SIRI เป็นผู้พัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพียงรายเดียวในการวิเคราะห์ของเราที่รายงาน presales เพิ่มขึ้นในปี 2567
- Presales ที่เพิ่มขึ้นในปี 2567 หลักๆ ได้แรงหนุนจากโครงการแนวราบที่มูลค่า presales โต 22% ในขณะที่ presales คอนโดลดลง 9%
- ใน 4Q67 เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ โดยได้รับการสนับสนุนจากส่วนแบ่งกำไรจาก JV จากคอนโดใหม่ 2 โครงการภายใต้ชื่อ “dcondo” ที่เริ่มโอนแล้ว และยังมีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน “The Standard” ในช่วงต้นไตรมาสอีกด้วย
- เราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ที่ 5.38 พันลบ. (-11.1%) และกำไรปกติที่ 5.37 พันลบ. (-1%)
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อกำไรปี 2568 โดยได้รับการสนับสนุนจาก backlog ในมือที่แข็งแกร่ง การเติบโตจากโครงการใหม่และ presales และกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน JV ซึ่งยังไม่ได้นำมารวมไว้ในประมาณการของเรา
- เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ SIRI และคงคำแนะนำ tactical call ไว้ที่ OUTPERFORM โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 2.14 บาท/หุ้น (PE 7.1 เท่า, หรือ +0.25S.D. ของ PE เฉลี่ย 18 ปี)