- SCGP แจ้งข่าวตลาดว่ามีการลงทุนขยายกำลังการผลิตของ Fiber Packaging ทางภาคใต้อขงประเทศเวียดนาม โดยดำเนินการผ่าน Vina Kraft Paper (SCGP ถือ 70%, Rengo ถือ 30%) เงินลงทุน 604 พันล้านดองเวียดนาม (748 ล้านบาท) กำลังการผลิต 26,800 ตันต่อปี หรือ Capacity เพิ่มขึ้นประมาณ 10% โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการผลิตได้ในช่วง 3Q27
Markets
SCGP ลงทุนขยายกำลังการผลิตของ Fiber Packaging ทางภาคใต้ของประเทศเวียดนาม
SCGPSET
เรามองเป็นบวกเล็กน้อยต่อการลงทุนครั้งนี้ เนื่องจากยังไม่ได้เพิ่มกำไรให้กับ SCGP มากนัก คาดว่าราคาขายผลิตภัณฑ์ของโครงการนี้จะอยู่ประมาณ 1,000 เหรียญต่อตัน สูงกว่า Test liner ที่อยู่ประมาณ 380 เหรียญต่อตัน โดยคาดว่ารายได้ส่วนเพิ่มจากโครงการนี้ จะอยู่ประมาณ 800-900 ล้านบาท และมี Margin ไม่ถึง 10% ซึ่งทำให้คาดว่า Contribution กำไรของโครงการนี้ (บนสัดส่วน 70% ของ SCGP) จะอยู่ที่ประมาณ 30-40 ล้านบาทต่อปี (ประมาณ 0.5% ของประมาณการทั้งปี 2027 ของเรา)
ยังคงแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 32 บาท อิง PE 24.5X หรือ -0.5SD ของ PE mean