สวัสดีตอนเช้า - 18 ก.ย. 2566

ไม่ควรต่ำกว่า 1530 จุด เพื่อลุ้นฟื้นตัว

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET มีจุดติดตามบริเวณแนวรับสำคัญ 1530 จุด ซึ่งดัชนีพยายามสร้างฐานไว้ สำหรับการเกิดจุดกลับตัว และฟื้นตัว โดยมีแนวต้าน 1550 จุด หากขึ้นทะลุผ่านได้ จะเป็นสัญญาณที่ดี ส่วนกรณีต่ำกว่า 1530 จุด จะเป็นสัญญาณลบต่อการปรับลงต่อ ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ ติดตามประชุมเฟด

ประเด็นสำคัญ

• ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐ ก.ย. ปรับลดลงสู่ระดับ 67.7 ต่ำกว่าคาดที่ระดับ 69.1 จากระดับ 69.5 ใน ส.ค.
• สหภาพแรงงานยานยนต์สหรัฐ (UAW) ได้นัดหยุดงานประท้วงที่โรงงานของ General Motors, Ford และ Stellantis หลังไม่บรรลุข้อตกลงขอขึ้นค่าจ้าง ทำให้กังวลอุปสงค์ชิปจาก บ. ผลิตรถยนต์
• รัสเซียซึ่งเป็นผู้ส่งออกข้าวสาลีอันดับ 1 เก็บเกี่ยวผลผลิตได้ปริมาณมากเป็นปีที่สองติดต่อกัน ทำให้ราคาลดลงจากระดับสูงสุดที่เกิดจากการทำสงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครน
• ทอท. รับนโยบายนายกฯ เร่งศึกษาแผนสร้างสนามบินนานาชาติอันดามัน คาดใช้เงินลงทุนกว่า 7 หมื่นลบ. ผลักดันเป็นศูนย์กลางการขนส่งกลุ่มจังหวัดอันดามัน รองรับการเติบโตของ นทท.
• กบง. ขยายเวลาตรึงราคาก๊าซหุงต้มไม่เกิน 423 บ. ต่อถัง 15 กก. ต่อไปอีก 3 เดือน จนถึงสิ้นปีนี้ เพื่อลดภาระค่าใช้จ่ายด้านพลังงานให้แก่ ปชช. พร้อมคงสัดส่วนการผสมไบโอดีเซลบี 7 ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค.-31 ธ.ค. นี้
• กรมสรรพากรออกประกาศเมื่อ 15 ก.ย. เรื่องแผนจัดเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับคนที่มีเงินได้พึงประเมินตาม ม. 40 แห่งประมวลรัษฎากรในปีภาษีที่ล่วงมาแล้ว เนื่องจากหน้าที่งานหรือกิจการที่ทำใน ตปท. หรือเนื่องจากทรัพย์สินที่อยู่ใน ตปท. ต้องนำเงินได้พึงประเมินเหล่านี้มารวมคำนวณเพื่อเสียภาษี

กลยุทธ์การลงทุน

มอง SET จะยังเคลื่อนไหวในกรอบ 1540-1580 จุด หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ เข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน โดยในประเทศรอติดตามการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาล ขณะที่ต่างประเทศอยู่ระหว่างจับตาผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ นำโดย FED (21 ก.ย.) BoE (21 ก.ย.) และ BoJ (22 ก.ย.) ทั้งนี้ InnovestX คาด FED จะมีมติคงดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ตามตลาดคาด ขณะที่ BoE และ BoJ จะยังดำเนินการใช้นโยบายการเงินตึงตัวต่อไป ซึ่งจะทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่า กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ภาพรวมบรรยากาศลงทุนยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ และอยู่ระหว่างรอติดตามผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ อาทิ FED, BoE, BoJ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้
1) หุ้นที่คาดได้รับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล (ลดค่าไฟและราคาน้ำมันดีเซล พักหนี้เกษตรกรฯ ยกเว้นวีซ่านักท่องเที่ยวจีน) อีกทั้ง 2H66 คาดกำไรจะเติบโต YoY หรือกำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เลือก CPALL CRC OSP HTC AOT ERW KCE HANA
2) หุ้น Top Picks กลยุทธ์การลงทุน 4Q66 เลือก AOT BCH CRC KCE KTB
3) หุ้นเก็งกำไรจากกำลังซื้อตะวันออกกลางที่ดีขึ้นตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น (ธีมปิโตรดอลลาร์) เลือก AH BH PTTEP BCP
ขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG มีต้นทุนน้ำตาลสูง) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

Daily Focus

ADVANC 3Q66 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น QoQ และ YoY จากการแข่งขันในธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่และธุรกิจ FBB ที่ลดลงต่อเนื่องและฐานผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ความชัดเจนดีลควบรวมระหว่าง ADVANC และ 3BB คาดมีโอกาสนำไปสู่ภาพการแข่งขันธุรกิจ FBB ที่ลดลง
BEM 3Q66 คาดกำไรจะปรับตัวดีขึ้น QoQ และ YoY ตามโมเมนตัมปริมาณรถที่ใช้ทางด่วนและจำนวนผู้โดยสาร MRT ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ทั้งปี 2566 คาดมีกำไรสุทธิที่ 3.9 พันลบ. เติบโตเด่น 60.6%YoY

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มพลังงาน – น่าสนใจมากขึ้นเพราะราคาน้ำมันสูงขึ้น

Must stay above 1,530 to expect a rebound
Market today
The SET has a following point at a main support of 1,530, where it is trying to form a base, used as turning and recovery points with a resistance of 1,550. A break above would be a good sign but a fall below 1,530 would be negative and it may continue to fall. Follow the FOMC meeting this week.
Today’s highlights
• US consumer confidence index in Sep fell to 67.7, lower than the 69.1 expected, down from 69.5 in Aug. • The United Auto Worker (UAW) strike at General Motors, Ford and Stellantis factories after talks failed brings concern about demand from the auto industry for chips. • Russia, the world’s largest wheat exporter, has had a large harvest for two years, causing the price to come down from the high brought by the war Russia is fighting with Ukraine. • AOT has agreed to the PM’s request to study building an international airport on the Andamans, with a budget of Bt70bn, to promote a logistics centre in Andaman and support tourism. • OFFO has extended the freeze on LPG price at Bt423 per 15kg-tank for another three months, to the end of this year, to help lower energy cost. It is keeping the B7 biodiesel mix from Oct 1 to Dec 31. • The Excise Department announced on Sep 15 that it will follow section 40 of the revenue code to collect additional tax according to income for the previous tax year, as overseas jobs, businesses and assets must be assessed and tax calculated and paid.
Strategy today
The SET is expected to move between 1,540 and 1,580 without a new factor to stimulate play. Domestically, follow the release of more stimulus from the government. Abroad, keep an eye on the monetary policy of central banks who meet this week: Fed (Sep 21), BoE (Sep 21) and BoJ (Sep 22). InnovestX and the market expect the Fed to keep the rate flat at 5.25-5.50%, while the BoE and BoJ are expected to keep their tight stance, which will cause the US dollar to weaken. Our investment strategy is for "Selective Buy".
Trading today
Weekly portfolio: There is little on board to move the market as participants wait for the monetary policy meetings of central banks, the Fed, BoE and BoJ. Our investment strategy is “Selective Buy” in themes with specific drivers: 1) Companies expected to benefit from the government stimulus packages (cutting electricity and diesel prices, pausing agricultural loans and visa-free entry for Chinese) and whose 2H23 profit is expected to grow YoY or pass bottom – CPALL, CRC, OSP, HTC, AOT, ERW, KCE and HANA. 2) Our 4Q23 top picks – AOT, BCH, CRC, KCE and KTB. 3) Stocks for speculation on better purchasing power in the Middle East as oil price rises (petrodollar theme) – AH, BH, PTTEP and BCP. In the medium term we recommend to be cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Commerce (GLOBAL), Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY) and Food & Agriculture (CPF and GFPT).
Daily Focus
ADVANC: 3Q23 profit is expected to grow QoQ and YoY from a steady cooling in competition in the mobile phone and FBB businesses while customer base is growing. Also, clarification of a deal between ADVANC and 3BB is expected to lead to less competition in FBB. BEM: 3Q23 profit is expected to grow QoQ and YoY in line with higher traffic volume on expressways and MRT. 2023 profit is estimated at Bt3.9bn, growth of 60.6%.
Today’s reports
Energy – Higher oil price increasing appetite

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Daily230918_T
PDF Click Daily230918_E