News update - SIRI กำไรสุทธิ 3Q67 สูงกว่าคาดจากกำไรพิเศษ

SIRI รายงานกำไรสุทธิ 3Q67 ที่ 1.3 พันลบ. (-16% YoY และ -5.7% QoQ) สูงกว่า INVX คาด 11% จากกำไรพิเศษจากการขายที่ดิน
รายได้อยู่ที่ 9.06 พันลบ. (-2.8% YoY และ -2.5% QoQ) เป็นไปตามคาด โดยมีคอนโด 6 โครงการที่เริ่มโอนในไตรมาสนี้
อัตรากำไรขั้นต้นโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 31% ค่อนข้างทรงตัว YoY และ QoQ
ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นสู่ 119 ลบ. (+4.5% YoY และ 280% QoQ) จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ไม่ได้ถูกบันทึกเป็นสินทรัพย์จากธุรกิจให้เช่าและบริการ
ใน 3Q67 SIRI บันทึกกำไรพิเศษจำนวน 70 ลบ. จากการขายที่ดิน
กำไรสุทธิ 9M67 อยู่ที่ 4 พันลบ. (-15.8% YoY)
สำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ใน 4Q67 เราเชื่อว่า backlog รอโอนจะช่วยสนับสนุนให้รายได้เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ
อย่างไรก็ดี ยังคงมีแรงกดดันยังคงอยู่ที่อัตรากำไรขั้นต้นและดอกเบี้ยจ่าย ในขณะที่จะบันทึกกำไรพิเศษจากดีล The Standard ใน 4Q67
เรากำลังทบทวนประมาณการปี 2567 หากไม่นับรวมกำไรพิเศษ เราเชื่อว่ากำไรปกติในปี 2568 จะเติบโต YoY
คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมายปี 2568 อยู่ที่ 2.14 บาท/หุ้น