Mitsubishi Heavy เร่งลงทุนกังหันก๊าซ รับไฟฟ้า AI โต

Mitsubishi Heavy Industries เตรียมลงทุนมากกว่า 1 แสนล้านเยน เพื่อเพิ่มกำลังผลิตกังหันก๊าซในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ให้เป็น 2 เท่าภายในปีงบประมาณ 2030/31 แรงหนุนหลักมาจากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล AI โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ธุรกิจพลังงานและกลาโหมยังเป็นแกนหลักของการเติบโต ขณะที่ระบบแอมโมเนียสำหรับเรือช่วยเสริมภาพการเติบโตระยะยาวในพลังงานสะอาดของ Mitsubishi Heavy ด้วยเช่นกัน

1) ประเด็นหลัก: ลงทุนเพิ่มกำลังผลิตกังหันก๊าซในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ

Mitsubishi Heavy Industries หรือ MHI มีแผนลงทุนมากกว่า 1 แสนล้านเยน หรือราว 618 ล้านดอลลาร์ ในธุรกิจกังหันก๊าซ ทั้งในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มกำลังผลิต โดยตั้งเป้าให้กำลังผลิตกังหันก๊าซขนาดใหญ่เพิ่มเป็น 2 เท่า ภายในปีงบประมาณ 2030/31 เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2024/25

2) แรงหนุนสำคัญ: ศูนย์ข้อมูล AI ต้องใช้ไฟฟ้ามากขึ้น

การเติบโตของศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะจากกระแส AI ทำให้ความต้องการไฟฟ้าเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้หลายพื้นที่ โดยเฉพาะสหรัฐฯ ต้องเร่งสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซมากขึ้น กังหันก๊าซจึงกลายเป็นสินค้าที่มีความต้องการสูง เพราะช่วยผลิตไฟฟ้าได้ต่อเนื่องและตอบโจทย์ระบบไฟฟ้าที่ต้องการความเสถียร

3) แผนนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ทั้งหมด แต่เป็นการทำให้ชัดขึ้น

ก่อนหน้านี้ MHI เคยสื่อสารมาก่อนแล้วว่าจะเพิ่มกำลังผลิตกังหันก๊าซ โดยเริ่มจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตให้เพิ่มขึ้นราว 30% ภายในปีงบประมาณ 2028/29 และต่อยอดเพิ่มอีก 50% หลังปีงบประมาณ 2029/30 ดังนั้นข่าวล่าสุดถือเป็นการกำหนดกรอบเวลาให้ชัดขึ้นว่าเป้าหมาย “เพิ่มเป็น 2 เท่า” จะอยู่ราวปีงบประมาณ 2030/31

4) ผลต่อกำไร: ธุรกิจพลังงานยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

ธุรกิจ Energy Systems ของ MHI มีบทบาทสำคัญต่อการเติบโต โดยปีงบประมาณ 2025/26 คาดว่ายอดขาย GTCC อยู่ที่ราว 9.92 แสนล้านเยน แบ่งเป็นยอดขายอุปกรณ์ใหม่ราว 5.09 แสนล้านเยน และบริการหลังการขายราว 4.83 แสนล้านเยน ซึ่งบริการหลังการขายมักมีอัตรากำไรดี จึงช่วยหนุนกำไรในระยะยาว

5) อีกธีมที่ช่วยหนุน: กลาโหมและเรือเชื้อเพลิงแอมโมเนีย

นอกจากกังหันก๊าซ MHI ยังได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านกลาโหมของญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยหนุนธุรกิจอากาศยานและกลาโหม ขณะเดียวกัน บริษัทยังได้รับคำสั่งซื้อระบบจัดการเชื้อเพลิงแอมโมเนียสำหรับเครื่องยนต์เรือ สะท้อนการขยายโอกาสในธุรกิจพลังงานสะอาดและการลดการปล่อยคาร์บอนในอุตสาหกรรมเดินเรือ

มุมมองของ InnovestX

ประเด็นนี้เป็นบวกต่อ Mitsubishi Heavy Industries (7011.T) เพราะสะท้อนว่า MHI อยู่ในจุดสำคัญของ 3 ธีมใหญ่ ได้แก่ 1) ความต้องการไฟฟ้าจาก AI และศูนย์ข้อมูล 2) การลงทุนโรงไฟฟ้าก๊าซเพื่อเสถียรภาพพลังงาน และ 3) งบกลาโหมญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเรามองเป็นหนึ่งในหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่น่าสนใจ

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน