- CPI สหรัฐฯ เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 2.4%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด ในกรณีฐานเรายังมอง Fed ลดดอกเบี้ยได้ 1 ครั้งในปีนี้ แต่หากสงครามในตะวันออกกลางยืดเยื้อ Fed อาจต้องพลิกมาขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
- สถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง มีโอกาสยืดเยื้อสูงขึ้น หลังอิหร่านเริ่มวางทุ่นระเบิด และเริ่มโจมตีเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
- ตลาดมองว่า Fed จะลดดอกเบี้ยได้เพียง 1 ครั้งในปีนี้ (จากเคยมองว่า 2 ครั้งในเดือนก่อน) จากสงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกว่าคาด
Markets
CPI สหรัฐฯ ทรงตัวตามตลาดคาด อิหร่านโจมตีเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดมอง Fed ลดดอกเบี้ยเหลือเพียง 1 ครั้งในปีนี้
นัยยะต่อการลงทุน
- เรามองว่าโอกาสที่สงครามจะยืดเยื้อมีมากขึ้น อิหร่านไม่มีแรงจูงใจที่จะยอมจำนน ทำให้เงินเฟ้อสหรัฐฯเพิ่มสูงขึ้นในระยะข้างหน้า
- เรายังคงแนะนำการลงทุนในทองคำผ่านกองทุน K-GOLD-A(A) และการลงทุนด้านการป้องกันประเทศผ่านกองทุน DAOL-DEFENSE
- การลงทุนในหุ้นไทย เรายังเน้นหุ้นเชิงรับที่มีงบดุลแข็งแกร่ง มี margin of safety สูง มีความชัดเจนของกําไร และซื้อขายที่ valuation สมเหตุสมผลได้แก่ ADVANC, BBL, BDMS, BEM และ GULF