ตราสารทุน
ตลาดหุ้นมีโอกาสเคลื่อนไหวผันผวนจากประเด็นสงครามการค้า โดยเราคาดว่าตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นอย่างยุโรป และจีน ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวมีโอกาส Outperform ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ต่อ อีกทั้ง หุ้น Growth มีโอกาส Underperform หุ้น Value ต่อจากตลาดที่ยังผันผวน
ตราสารหนี้
Bond Yield สหรัฐฯ ปรับตัวลงตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาชะลอตัวและแย่กว่าที่คาดการณ์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความผันผวนของตลาดหุ้น การลงทุนในตราสารหนี้จะช่วยลดความผันผวนให้กับพอร์ตได้
สินทรัพย์ทางเลือก
ราคาทองคำผันผวนรุนแรง จากการเจรจายุติสงครามยูเครน-รัสเซีย ยังอยู่บนโต๊ะเจรจา อีกทั้ง เห็นแรงขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำปรับตัวขึ้นแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งนี้ เรามองว่าทองคำยังน่าสนใจ ในภาวะความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากสงครามการค้า
[Theme Play]
U.S. Financials Sector: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน TUSFIN-A จากกำไรมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง และได้ประโยชน์จากนโยบายของ Trump ที่สนับสนุนกลุ่มการเงิน รวมถึง Yield Curve ที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติมากขึ้น และมีแนวโน้มที่จะมีความชันมากยิ่งขึ้น (Steepening) จะส่งผลดีต่อกำไรของกลุ่มธนาคาร
Fixed Income: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน UGIS-N เนื่องจากผลตอบแทน (Bond yield) ที่สูงในรอบหลายปี ประกอบกับความสามารถในการกระจายความเสี่ยงที่มีความจำเป็นมากยิ่งขึ้นในอนาคต
U.S. Small Cap: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน ASP-USSMALL จากแนวโน้มการฟื้นตัวกำไรและได้ประโยชน์จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ลดดอกเบี้ย ขณะที่ระดับราคาอยู่ในระดับที่น่าสนใจ
Vietnam Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน PRINCIPAL VNEQ-A จากเศรษฐกิจเวียดนามแข็งแกร่ง และผลประกอบการขยายตัวต่อเนื่อง รวมถึง Valuation อยู่ในระดับถูก
Gold: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน BGOLD หลังทองคำได้ปัจจัยหนุนจากการปรับตัวลดลงของ Bond Yield และความไม่แน่ไม่นอนทางการเมืองสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น อีกทั้ง วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงจะเป็นบวกต่อราคาทองคำในช่วงต่อจากนี้
[Event Play]
Korea Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสมกองทุน DAOL-KOREAEQ หลังส่งสัญญาณฟื้น ราคาทะลุผ่านแนวต้านสำคัญ พร้อมโมเมนตัมแกร่ง
China Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสมกองทุน K-CHINA-A(A) โดยมองตลาดหุ้นจีนได้แรงหนุนบวกจากการประชุม Politburo ของพรรคคอมมิวนิสต์ที่ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้นทั้งนโยบายการคลังและการเงิน
U.S. Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน AFMOAT-HA โดยคาดได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่มีโอกาสออกมาดีกว่าคาดการณ์ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ แกร่งรวมถึงอยู่ในวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงส่งผลบวกต่อหุ้น
