News Update - KKP สรุปประเด็นสำคัญจาก Analyst meeting

ภาพรวมเป็นกลาง โดยในแง่บวกจากการปรับเป้าหมายการตั้งสำรองลง แต่ในแง่ลบจากการปรับเป้าหมายสินเชื่อและ NIM ลง
KKP ปรับเป้าหมาย Credit cost ปี 2025 ลงจาก 2.2-2.4% เป็น 1.8-2% (เทียบกับ INVX forecast ที่ 1.9% และ 1.85% ใน 1H25) เพราะคุณภาพสินทรัพย์ของ HP ดีขึ้น และขาดทุนลดยึดลดลง โดยคาดว่าขาดทุนรถยึดจะลดลงต่อเนื่องแต่ในอัตราที่ช้าลงใน 2H25
KKP ปรับเป้าหมายอัตราการเติบโตของสินเชื่อปี 2025 ลงจาก 0% เป็น -5% to -8% (เทียบกับ INVX forecast ที่ -3% และ -2.6% YTD ใน 1H25)
KKP ปรับเป้าหมาย Loan spread ปี 2025 ลงจาก 4.8-4.9% เป็น 4.5% (เทียบกับ 4.5% YTD ใน 1H25) โดยคาดว่า cost of funds จะลงได้ 10 bps ใน 2H25
KKP คาดรายได้จากธุรกิจ Wealth management จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยได้ประโยชน์จากการเป็น Exclusive strategy partner กับ GS Asset Management
คงคำแนะนำ Neutral อยู่ในระหว่างการทบทวน TP (53 บาท)