Global Morning Routine - 14 ก.พ. 2568

บทสรุป

กระแสเงินในวันที่ 12 ก.พ. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีซื้อในตลาดหุ้นจีนจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและลดดอกเบี้ย 3) มีแรงเก็งกำไรในตลาดยุโรปหลังผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาด 4) มีแรงซื้อกลับในกลุ่มเทคโนโลยี หลังราคาปรับตัวลดลง5) มีแรงขายในกลุ่มพลังงานมองเป็นเรื่องการเจรจาระหว่างสหรัฐและรัสเซียทำให้ความเสี่ยงสงครามลดลง 6) แรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมซึ่งเป็นส่วนที่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นภาษีของสหรัฐ 7) มีแรงขายในกลุ่มการเงินจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง

PANW เผยงบเติบโตและดีกว่าคาดในทิศทางเดียวกับกลุ่ม แต่ให้แนวโน้มกำไรที่ต่ำกว่าความคาดหมาย ทำให้หุ้นปรับตัวลดลง เราประเมินได้ว่าผลประกอบการยังสะท้อนการเติบโตของ PANW ที่ดี โดยมีแรงหนุนจากอุปสงค์ Cybersecurity ที่แกร่งในทิศทางเดียวกันกับอุปสงค์ AI ซึ่งเราเชื่อว่าภาพนี้จะยังคงดำเนินต่อเนื่อง ทำให้เรามองราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการลงทุนที่ดี

Applied Materials เผยงบดีกว่าคาดและเติบโต แต่ด้วยคาดการณ์รายได้ออกมาต่ำกว่าคาดส่งผลให้หุ้นปรับตัวลง ขณะที่ผู้บริหารยังคงเชื่อมั่นในการเติบโตโดยรวมของอุตสาหกรรม เรามองว่าระยะสั้นราคาหุ้นกลุ่มเซมิฯ ปรับตัวตามความคาดหวังมากกว่าการลงทุนบนปัจจัยพื้นฐาน ทำให้ทิศทางยังคงมีความผันผวน ด้วยภาพนี้จึงแนะระมัดระวังการลงทุนสำหรับคนที่รับความเสี่ยงได้น้อย

Airbnb เผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาด โดยรายได้โต 12%YoY และกำไรเพิ่มขึ้น 4%YoY หนุนจาก Gross Booking Value +14%YoY และ จำนวนคืน +12%YoY ภาพรวมงบมีแรงหนุนจากการเติบโตในทุกภูมิภาค เรามองว่า Airbnb มีแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่องใน FY25 หนุนจากความต้องการท่องเที่ยว ทำให้เรามองว่ายังคงสามารถลงทุนในกลุ่ม OTA ได้ทั้ง TCOM Airbnb Booking

Tencent ได้ผนวกรวมโมเดล DeepSeek-R1 เข้ากับบอท AI แบบ ChatGPT ของตนที่ชื่อ "Yuanbao" Baidu วางแผนจะเปิดตัวโมเดล AI รุ่นใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยจะเป็น Ernie 5.0 ที่มีการเพิ่มความสามารถ Alibaba ยืนยันว่า iPhone จะใช้เทคโนโลยี AI ของอาลีบาบาในจีน จากภาพรวมนี้เราชอบ Tencent มากที่สุดจากปัจจัยพื้นฐานการเติบโตที่ดีกว่า Peers

Honda เผยงบ FY3Q24 โดยมีกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 5% แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ 1.6% Nissan รายงานกำไรจากการดำเนินงาน FY3Q24 ลดลง 78% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ราว 49% โดยได้รับผลกระทบจากผลประกอบการที่ไม่ดีในตลาดสำคัญอย่างจีนและสหรัฐฯ ภาพรวมกลุ่มรถยนต์ญี่ปุ่นยังไม่เห็นสัญญาณของการฟื้นตัว ทั้งนี้เรายังคงชอบ Tesla และ BYD

Adyen และ Delivery Hero เผยงบปี 2024 ออกมาเติบโตต่อเนื่องและดีกว่าคาด ซึ่งเรามอง 2 บริษัทนี้ที่อยู่ในกลุ่มเศรษฐกิจดิจิทัลที่ได้ประโยชน์จากพฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยนไปสู่ออนไลน์มากขึ้น และตลาด FinTech ที่ขยายตัวต่อเนื่อง ดังนั้น เราจึงแนะนำหุ้นกลุ่มนี้ โดยมองว่ามีความน่าสนใจทั้งในแง่ผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดและแนวโน้มที่เติบโตต่อเนื่องได้

เราประเมินว่าระยะสั้นตลาดดูเหมือนรับรู้นโยบายทรัมป์และเริ่มกลับมากังวลต่อ 1) ผลกระทบนโยบายต่อธุรกิจ 2) ภาพเศรษฐกิจที่จะส่งผลต่อทิศทางดอกการลดดอกเบี้ยของ Fed 3) ปัจจัยจุลภาคจากช่วงประกาศผลประกอบการ ซึ่งตลาดยังคงให้ความสำคัญกับแนวโน้มการฟื้นตัวเป็นสำคัญ โดยภาพรวมทำให้เราแนะเก็งกำไร SHOP (TP: 122.7$) และ PANW (TP:206.3$) ที่คาดว่าเผยงบในทิศทางที่ดี