Global Morning Routine - 10 ม.ค. 2568

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• กระแสเงินในวันที่ 8 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในกลุ่มการเงินจากภาพเศรษฐกิจที่ยังดีและดอกเบี้ยที่ลดลงช้า 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลก 4) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงการเปิดตัวสินค้าในงาน CES2025 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนจากความคาดหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 6) กระแสเงินในตลาด EM ค่อนข้างผันผวนตามแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ 7) กลุ่มพลังงานมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวน 8) กลุ่ม Materials มีแรงขาย ในขณะที่กลุ่ม Healthcare เริ่มมีแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในระยะสั้น
• ยอดส่งมอบเครื่องบินและคำสั่งซื้อปี 2024 ของ Airbus ต่ำกว่าคาดที่ 766 ลำ หลังมีผลกระทบจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน แนวโน้ม Airbus ได้รับ Sentiment บวกจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับคู่แข่งอย่าง Boeing แต่ทั้งคู่จะเผชิญการเข้าสู่ตลาด Aircraft ของประเทศจีนโดย (Comac) ที่ได้รับการสนับสนุนจากทางการจีน ทำให้มีความเสี่ยงสูญเสียแหล่งรายได้ที่มาจีนได้ในระยะถัดไป
• ในงาน CES2025 บริษัทเทคฯหลายแห่งเผยสินค้าใหม่ที่มีเทคฯล้ำและเน้น AI โดยเรามองแบ่งตามกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักดังนี้ 1) AI PC 2) แว่น MR/AI 3) เทคโนโลยียานยนต์ 4) Gaming PC และจอแสดงผล 5) AI Server ภาพรวมแนวโน้มหลักที่เห็นจากการเผยสินค้าใหม่คือการนำ AI ผนวกเข้ากับอุปกรณ์ทุกประเภท และพัฒนาการของ AI
• LG Energy Solution รายงานผลขาดทุนจากความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าที่ชะลอตัวในยุโรป สำหรับการฟื้นตัวต้องติดตามให้เห็นถึงยอดขายของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศอย่าง เกาหลีใต้ ญี่ปุ่นและยุโรป ที่มีการปรับตัวดีขึ้น จึงจะเป็นสัญญาณการฟื้นตัวของผลประกอบการ ซึ่ง ณ ปัจจุบันยังไม่เห็นสัญญาณนี้ เรายังคงแนะ BYD ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าสำหรับกลุ่ม EV
• Uniqlo รายงานกำไรไตรมาสแรกสูงขึ้นจากยอดขายตลาดญี่ปุ่นและตะวันตกเติบโตดี แม้ผลประกอบการในจีนชะลอตัว เราประเมินว่ายอดขายที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรกในญี่ปุ่นอาจดำเนินต่อในไตรมาสที่สอง รวมถึงปัจจัยบวกอย่างค่าเงินเยน ที่หากยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องในระยะถัดไปอาจสนับสนุนให้ผลประกอบการของ Fast Retailing Co. มีแนวโน้มที่ดีขึ้นต่อเนื่องในปีนี้
• Tesco เผยยอดขาย 3QFY25 และช่วงคริสต์มาส เพิ่มขึ้นราว 3% ดีกว่าตลาดคาดเล็กน้อย แม้จะแข็งแกร่ง แต่ภาคธุรกิจก็มีสัญญาณเตือนถึงผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ซบเซาในยุโรป และบริษัทคงคาดการณ์แนวโน้มปี FY2025 ไม่เปลี่ยนแปลง สำหรับหุ้นกลุ่มค้าปลีก เราชอบ COST WMT โดยเลือกเป็นอีกหนึ่งหุ้น Defensive ในช่วงนี้ ที่ยังคงมีการเติบโตที่ดีและคาดว่าแรงซื้อจะยังคงดีต่อเนื่อง
• เราประเมินตลาดในระยะสั้นมีแรงหนุนจากการเติบโตและข่าวของกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีส่วนชดเชยความกังวลการดำเนินนโยบายของ Trump, Geopolitical Risk ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงเรื่องราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระดับหนึ่ง ขณะที่เราแนะ COST (TP: 1035.0$) และ WMT (TP: 98.7$) ที่มองลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้และยังมีการเติบโตที่ดี