Global Morning Routine - 7 ม.ค. 2568

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• กระแสเงินในวันที่ 3 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้ 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 4) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดลงและความกังวลในการเพิ่มขึ้นของอุปทานในปี 2025 5) มีแรงซื้อในตลาด EM มองเป็นความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าในระยะสั้น 6) กลุ่มสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์มีแรงขายจากความกังวลการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด
  
  
• Microsoft เตรียมลงทุนกว่า $80bn ในการสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขณะที่ Google Assistant จะได้รับการพัฒนาด้วยเทคฯ AI Gemini โดยสามารถสั่งงานด้วยเสียงได้ธรรมชาติมากขึ้น ในภาพรวมนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่าความต้องการ AI ยังคงเพิ่มขึ้น โดยในกลุ่มเทคฯเรายังคงชอบ MSFT GOOGL AMZN กลุ่มเซมิฯต้นน้ำ TSM NVDA AMD
  
  
• Dell เปลี่ยนกลยุทธ์รีแบรนด์คอมพิวเตอร์คาดหวังกระตุ้นยอดขาย โดยเปลี่ยนชื่อรุ่นจาก XPS หรือ Inspiron มาใช้ชื่อรุ่นที่เรียบง่ายโดยเน้นคำว่า Dell ส่วน Qualcomm เปิดตัวชิป Snapdragon X ซึ่งเป็นชิปประมวลผล AI ราคาประหยัดโดยมีเป้าหมายเพื่อขยายตลาดชิปไปยังกลุ่มโน้ตบุ๊คระดับกลาง เราประเมินว่า PC AI จะช่วยหนุนการเติบโตในกลุ่ม PC แนะเก็งกำไรใน DELL QCOM ได้
  
  
• PBOC ประกาศว่าจะเพิ่มการสนับสนุนทางการเงินสำหรับนวัตกรรมเทคโนโลยีและการกระตุ้นการบริโภค เพื่อฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจ ส่วนทางการจีนประกาศขยายโครงการอุดหนุนจะขยายครอบคลุมอุปกรณ์ส่วนบุคคล เช่น โทรศัพท์มือถือ มองเป็นประโยชน์ต่อกลุ่ม Smartphone และ Supply Chain อย่าง Xiaomi, Hon Hai Precision, SMIC, Hua Hong Semiconductor
  
  
• Hon Hai Precision รายได้ 4Q24 เพิ่มขึ้น 15% สูงกว่าที่คาดการณ์หนุนจากการใช้จ่ายจำนวนมากในเซิร์ฟเวอร์สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ Samsung วางแผนขยายเพิ่มการลงทุนด้าน AI อย่างมีนัยสำคัญ มุ่งเน้นการใช้ AI ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังประเมินธีม AI ยังคงไปต่อได้ จากความต้องการที่ยังอยู่ในระดับสูง
• ปี 2025 หุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและยานยนต์ยุโรปที่ยังมีแรงกดดันทั้งจากนโยบายใหม่ของรัฐบาลชุดใหม่สหรัฐและการฟื้นตัวช้าของจีน เรามองหุ้นกลุ่ม Luxury ยังดีกว่า Automotive ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน และหากมีสัญญาณที่ดีขึ้น คาดกลุ่มนี้น่าจะปรับตัวขึ้นได้ดีกว่า อย่างไรก็ตาม ช่วงนี้ยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและยานยนต์ยุโรป
  
  
• เราประเมินตลาดในระยะสั้นมีแรงหนุนจากการเติบโตและข่าวของกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีส่วนชดเชยความกังวลการดำเนินนโยบายของ Trump, Geopolitical Risk ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงเรื่องราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระดับหนึ่ง ขณะที่เราแนะ AMD (TP: 182.3$) ที่มองมี Sentiment บวกจากงาน WES และ WMT (TP: 98.7$) ที่มองลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้