Global Morning Routine - 3 ม.ค. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 31 ม.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงขายในตลาดหุ้น EM กระแสเงินค่อนข้างผันผวนในขณะที่ตลาดหุ้นจีนมีแรงซื้อจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและนโยบายกระตุ้น 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 4) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดลง5) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมมีแรงขายจากการประเด็น GMT และภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐ 6) กลุ่มสาธารณูปโภคมีแรงขายจากความกังวลการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด
  
  
• Tesla ยอดส่งมอบ FY24 ต่ำกว่าคาดและหดตัวลงจากปีก่อน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่หดตัวจากปีก่อน เรามองว่า Tesla ยังมีแรงกดดันจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นส่วนเครดิตภาษีจะช่วยกระตุ้นยอดขายในระยะสั้น เราแนะรอราคาหุ้นปรับตัวลงรับรู้แรงกดดันจน Consolidated มากกว่านี้ก่อนจะถึงเวลาเก็งกำไรจากแนวโน้มธุรกิจที่ดูดีขึ้นในปี 25
  
  
• หุ้น Apple ปรับตัวลง 3% หลังเตรียมลดราคา iPhone ในจีนสูงสุด 500 หยวน เพื่อกระตุ้นยอดขาย ในระยะสั้นเราประเมิน AAPL ยังมีแรงกดดันหลายปัจจัย โดย 1) การแข่งขันสูงในจีน 2) กดดันให้มาร์จิ้นหดตัวลง 3) แนวโน้มค่าใช้จ่าย 1Q25 เพิ่มขึ้น ทำให้เรามองว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวได้อย่างจำกัดในระยะถัดไป และแนะรอราคาหุ้นรับรู้แรงกดดันจนปรับลงมากกว่านี้ก่อนค่อยเข้าเก็งกำไร
  
  
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Caixin ลดลงมาอยู่ที่ 50.5 ต่ำกว่าที่คาดไว้ มาจากการส่งออกที่ชะลอตัวลงและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ รัฐบาลจีนได้ประกาศว่าจะใช้นโยบายการคลังและการเงินเพื่อกระตุ้นการเติบโตในปี 2025 คาดจะช่วยหนุนกลุ่ม Domestic Consumption อย่าง Moutai ซึ่งประกาศงบเบื้องต้นเป็นไปตามคาดการณ์ คาดผลประกอบการจะดีขึ้นในปีนี้
  
  
• รายได้การพนันในมาเก๊าเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 2% ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2% ปัจจัยสำคัญมาจากการเยือนมาเก๊าของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เป็นเวลา 3 วัน สำหรับประเด็นนี้ทำให้ภาพรวมระยะสั้นของหุ้นคาสิโน อาจเริ่มดูไม่ค่อยดีและมีความผันผวนมากขึ้นและยังมีมีความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ในระยะสั้นนี้จึงแนะหลีกเลี่ยงไปก่อน รอจังหวะที่ราคาหุ้นมีการปรับตัวลง
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะ AMZN (TP: 242$) จากการใช้จ่ายเทศกาลวันหยุดรวมถึงได้
  
  
• ประโยชน์การการลงทุน ใน AI และ WMT (TP: 98.7$) เราคาดหุ้นได้รับ Sentiment บวกจากเทศกาลวันหยุด