Global Morning Routine - 22 พ.ย. 2567

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังผลตอบแทนเริ่มกระจายตัวออกจากกลุ่มเทคฯและ Mag7 ประกอบกับผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯช่วยให้หุ้นมีการปรับขึ้นได้เช่นกัน
  
  
• กระแสเงินในวันที่ 20 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนและ EM เป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า นโยบายภาษีของ ปธน.ทรัมป์ และมาตรการกระตุ้นที่น้อยกว่าที่คาด 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กผันผวนจากได้ประโยชน์จากนโยบายแต่ราคาปรับขึ้นมาแล้ว 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยง 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ 7) มีแรงขายในกลุ่ม Healthcare จากความกังวลเรื่องการปรับเปลี่ยนนโยบาย
  
  
• งบ ROST และ BJ ออกมาดีทั้งจากการควบคุมต้นทุนที่ดีทำให้มาร์จิ้นขยายตัว รวมถึงการขึ้นราคาสมาชิกและการพัฒนาช่องทางออนไลน์ทำให้ยอดขาย BJ เติบโต แต่อย่างไรก็ดีแรงกดดันจากเศรษฐกิจและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นทำให้การเติบโตที่ดีจะมาจากการปรับกลยุทธ์การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ ประกอบกับมองว่าการที่มีแบรนด์แกร่งจะได้รับผลกระทบจำกัดจากภาพนี้ เช่น WMT
  
  
• GOOGL -4.7% หลังมีแรงกดดันจากการแข่งขันในกลุ่ม Search engine ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีรายงานว่า OpenAI เตรียมพัฒนาเว็บเบราว์เซอร์ นอกจากนี้มีแรงกดดันจากทางการสหรัฐฯที่สั่งให้ขาย Chrome ภาพรวมนี้จึงทำให้เราประเมินว่าการปรับขึ้นของหุ้นจะจำกัดในช่วงนี้ อย่างไรก็ดีเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานที่แกร่งและแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจจะสามารถชดเชยและหนุนราคาหุ้นได้
  
  
• 35 บริษัทในดัชนี HSI (คิดเป็น 73% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 24 เป็นที่เรียบร้อย โดยภาพรวมงบออกมาในทิศทางผสม ภาพรวมกำไรยังเห็นการปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY
  
  
• Baidu รายได้ต่ำกว่าคาดและลดลงมากที่สุดในรอบ 2 ปี จากปัญหาการสร้างรายได้จากเทคโนโลยี AI และผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว เรามองว่าพัฒนาการของ Baidu ค่อนข้างช้าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ทำให้รวมภาพ Sentiment ที่ยังไม่ค่อยดีนัก แนะมองคู่แข่งที่มีพื้นฐานการเติบโตที่ดีกว่า อย่าง Tencent
  
  
• PDD เผยงบต่ำกว่าตลาดคาดและมีการชะลอตัวมากที่สุดในรอบ 2 ปี หลังเผชิญการแข่งขันสูงและเศรษฐกิจผู้บริโภคของจีนซบเซา อีกทั้งยังมีความท้าทายจาก เผชิญการตรวจสอบจากสหภาพยุโรปและความไม่แน่นอนด้านนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ทำให้คาดการณ์ว่าปี 2025 รายได้จะชะลอตัวลงเหลือ 20% จาก 62% ในระยะถัดไปทำให้ราคาหุ้นอาจมีการค่อยๆปรับตัวลง
  
  
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในยูโรโซนเดือน พ.ย. 24 อยู่ที่ -13.7 ต่ำสุดในรอบ 5 เดือนและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอีกครั้ง ยอดขายรถยนต์ในยุโรป ต.ค. 24 ทรงตัว ส่วนยอดขาย EV แม้จะเพิ่มขึ้น 6.9% แต่ยังคงลดลงโดยรวม เรามองว่าการลงทุนในกลุ่ม Automotive ยุโรป ยังคงอยู่ในช่วงของการระมัดระวัง จากความกังวลด้านภาษีการค้า ยอดขายและการบริโภคที่อ่อนแอ