Global Morning Routine - 15 ต.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 11 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน ด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า รวมถึงอานิสงค์ของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนแต่กระแสเงินเริ่มลดลง 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่นแต่ปริมาณเงินค่อนข้างจำกัด 4) ประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มนิ่งส่งผลให้มีแรงขายทำกำไรในโลหะมีค่าและหุ้นกลุ่มพลังงาน 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากความไม่ชัดเจนในนโยบายการเงินของ BOJ 6) มีแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดเล็ก
  
  
• Tesla มีการเปิดตัว cybercap และ cybervan โดย Cybercap จะมีราคาต่ำกว่า 3 หมื่นดอลลาร์ อย่างไรก็ดีมีความไม่ชัดเจนในหลายเรื่องเช่น ประสิทธิภาพของระบบขับขี่อัตโนมัติ ไม่มีรายละเอียดของโมเดลธุรกิจ ภาพรวมเรามีมุมมองเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย เชื่อว่าราคาหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกดีหลังจาก Robotaxi เปิดให้ใช้บริการได้
  
  
• กลุ่มธนาคารเผยงบ 3Q24 ออกมาดีกว่าคาดในช่วงวันศุกร์ WFC MS BLK โดยรายได้และกำไรโตดีจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี รวมถึงมีแนวโน้มโตต่อ ทำให้เรามองว่างบกลุ่มธนาคารที่จะออกมาในสัปดาห์นี้คาดดูดีในทิศทางเดียวกัน โดยเฉพาะในตัวที่มีสัดส่วนตลาดทุนและ IB อาจดีอย่าง GS BAC
  
  
• กลุ่มเทคฯ ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องหลังมีความคาดหวังเชิงบวกต่องบที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ Adobe เปิดตัวเครื่องมือสร้างและปรับแต่งวิดีโอด้วย AI QCOM มีแนวโน้มที่ดีในปี 24 และ 25 จากชิป Snapdragon 8 Gen 4 นอกจากนี้อุปสงค์เซมิฯยังเติบโต ภาพรวมนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่าแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มเทคฯยังคงดูดีจากอุปสงค์ AI เราชอบ MSFT NVDA AMD TSM AMZN GOOGL
  
  
• ตัวเลขเศรษฐกิจจีน ยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัว การแถลงข่าวของกระทรวงการคลังไม่ได้ให้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างที่นักลงทุนคาดหวัง CPI เพิ่มขึ้นเพียง 0.4% YoY การส่งออกชะลอตัวลง การส่งออกเพิ่มขึ้นเพียง 2.4% YoY ต่ำกว่าที่คาดที่ 6% ซึ่งหากในอีก 1-3 เดือนถัดไป ยังไม่เห็นพัฒนาการเชิงบวกของตัวเลข อาจเห็นการย่อตัวลงมาของตลาดหุ้นจีนได้
  
  
• ผู้นำคนใหม่ของมาเก๊า คาดจะส่งผลกระทบเชิงลบกับกลุ่ม Casino แซมเคยเตือนถึงอิทธิพลที่มากเกินไปของอุตสาหกรรมการพนันในเมือง เรียกร้องให้มีการกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจออกจากอุตสาหกรรมการพนัน มองว่าประเด็นนี้จะเป็นประเด็นในระยะยาว คาดว่าอาจจะมีการออกนโยบายควบคุมการพนันมากขึ้น ถ้าหากมีนโยบายที่ควบคุมออกมาแนะนำขายลดความเสี่ยงไปก่อน
  
  
• จีนรับรอง Enhertu ของ AstraZeneca สำหรับการรักษาผู้ป่วยผู้ใหญ่ที่เป็นมะเร็งปอด เรามองเป็นพัฒนาการที่สำคัญและเป็นบวกต่อ AstraZeneca (AZN) อย่างไรก็ดี เราชอบ Pfizer (PFE) สำหรับการลงทุนในหุ้นกลุ่ม Oncology ที่จะมีความเติบโตในช่วงปี 2025-26 เนื่องจากจะมีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะถัดไป ขณะที่ด้าน Valuation ไม่แพง
  
  
• ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะเก็งกำไรบนผลประกอบการที่คาดออกมาดีอย่าง BAC (TP:45.3$) ที่มองโตดีตามกลุ่ม รวมถึงมองรายได้ Fee และ IB โต ทั้งนี้แนะมอง TSM (TP:216.6$) ที่คาดยอดขายเติบโตดีจากอุปสงค์ AI