Global Morning Routine - 7 ต.ค. 2567

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง 0.6% เนื่องจาก:

การประท้วงหยุดงานที่ท่าเรือของสหรัฐ
ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
แนวโน้มการขึ้นภาษีในฝรั่งเศสและอิตาลี
ความไม่ชัดเจนของรัฐบาลใหม่ในญี่ปุ่น

ในขณะเดียวกัน ตลาดยังมีแรงเก็งกำไรจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน.

บทสรุป

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง 0.6% โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากการประท้วงหยุดงานที่ท่าเรือของสหรัฐทำให้ตลาดกังวลกับปัญหาขาดแคลนในห่วงโซ่อุปทานและความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกลาง รวมไปถึงแนวโน้มการขึ้นภาษีบริษัทที่มีกำไรสูงในฝรั่งเศสและอิตาลี ท่ามกลางแรงเก็งกำไรจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน โดยตลาดญี่ปุ่นปรับตัวลดลงจากความไม่ชัดเจนของรัฐบาลใหม่
เริ่มเห็นกระแสเงินออกในตราสารหนี้หลังมองแนวโน้มดอกเบี้ยไปแล้วระดับหนึ่งและการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเพราะความเสี่ยง ศก ถดถอยน้อยลง ขณะที่ในส่วนตลาดหุ้นมีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM และจีนผลจากมาตรการกระตุ้นของทางการ สวนทางตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากความไม่ชัดเจนของรัฐบาลใหม่ต่อแนวโน้มดอกเบี้ย ทำให้เงินไหลออก
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) Fed Minutes รายงานการประชุมของ Fed เดือนก.ย. 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง CPI PPI และตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภค 3) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างยอดค้าปลีกและการผลิตภาคอุตฯ 3) การฟื้นตัวของจีนตัวเลขการท่องเที่ยวและบริโภคในช่วงวันหยุดยาว Golden week 4) ผลประกอบการ Delta Air Lines, Fast Retailing, JPMorgan, LG Energy Solution, PepsiCo, Samsung Electronics, Tata Consultancy Services, Wells Fargo 5) งาน AI Event ของ AMD และ NVDA
ภาพรวม – ภาพเศรษฐกิจมหภาคไม่มีอะไรใหม่แต่มีความเสี่ยงจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นแต่มียกเลิกการประท้วงที่ท่าเรือในสหรัฐสนับสนุน ทั้งนี้ตลาดก็ตอบสนองเชิงลบจากความกังวลด้านเงินเฟ้อผ่านราคาน้ำมัน อย่างไรก็ดีสหรัฐกำลังจะเข้าสู่การประกาศผลประกอบการของ 3Q24 ที่คาดว่าจะมีการเติบโต 3.8% YoY แต่ลดลง 1% QoQ จากผลของฤดูกาล ด้วยความคาดหวังที่ต่ำอาจจะส่งผลให้แนวโน้มผลประกอบการอาจจะสนับสนุนตลาดได้ในช่วงเดือน ต.ค. ดังนั้นจึงมองว่าทิศทางผลประกอบการใน 3Q24 และแนวโน้ม 4Q24 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของทิศทางตลาดทั้งนี้ตลาดต้องการการเติบโตของกำไรเพื่อสนับสนุน Valuation ที่อยู่สูง
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (7-11 ต.ค.) มองว่า 1) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 2.3% YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 2.5% 2) ผลการประชุม FOMC ต่อการลดดอกเบี้ย 50bps 3) ตัวเลขยอดปล่อยกู้ของธนาคารจีนที่คาดว่าจะมีอุปสงค์ที่อ่อนแอ 4) ความรุนแรงในตะวันออกลาง 5) ธนาคารกลางเกาหลี นิวซีแลนด์จะเริ่มลดดอกเบี้ย 6) ผลประกอบการของกลุ่มธนาคารในสหรัฐ ดังนั้นมองว่าตลาดอาจจะมี Downside ไม่เยอะแต่อาจจะเผชิญแรงขายทำกำไรในตลาดเอเชียและผันผวนจากประเด็นตะวันออกกลาง

หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 2Q24 อย่าง PEP และ Event play อย่าง AMD