Global Morning Routine - 2 ต.ค. 2567

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลง จากการระมัดระวังการซื้อขายเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงรอติดตามข้อมูลแรงงานในสัปดาห์นี้

บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 30 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนหลังมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของจีน ด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น มีแรงขายใน Semiconductor และ Software 4) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจากความไม่มั่นใจในทิศทางของรัฐบาลใหม่ 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม และมีแรงขายทำกำไรในกลุ่ม Materials 6) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานจากประเด็นความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ Boeing กำลังจะพิจารณาเพิ่มทุน US$10b เพื่อเสริมสภาพคล่องทางการเงินที่ลดลงจากการนัดหยุดงาน และปัญหาภายในที่เกี่ยวข้องกับการผลิต 737-Max ที่ทำให้มีผลขาดทุนต่อเนื่อง เพื่อรักษาอันดับความน่าเชื่อถือทางการเงินระดับ investment grade ไว้ เรามองว่าอาจจะไม่ได้ช่วยให้ดีขึ้น ยังมีความเสี่ยงโดยเฉพาะการเติบโตและการเงิน จึงมองว่า Airbus เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า PepsiCo ตกลงเข้าซื้อกิจการ Siete Foods เพื่อกลยุทธ์ในการขยายธุรกิจอาหารเพื่อสุขภาพและเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่สนใจอาหารเม็กซิโก คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 เรามองบวกต่อประเด็นนี้จาก 1) ขยายฐานลูกค้า2) เพิ่มยอดขาย 3) เสริมสร้างแบรนด์ มอง PEP ยังเป็นหุ้นอีกหนึ่งตัวที่เราชอบและแนะติดพอร์ตในช่วงที่ตลาดผันผวน Nike เผยงบอ่อนแอ โดยรายได้ลดลงต่ำกว่าคาดขณะที่กำไรหดตัวแต่ยังคงดีกว่าคาด หลังความต้องการผู้บริโภคอ่อนแอและการแข่งขันในอุตฯที่เพิ่มขึ้นระยะสั้นเรามองว่า NKE ยังคงมี Downside จากภาพการฟื้นตัวที่ยังไม่ชัดเจน ด้านการลงทุนแนะรอให้ราคาหุ้นปรับตัวลงรอเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของธุรกิจที่เราคาดว่าเกิดขึ้นได้ในช่วง 1H25 รายได้จากการพนันในมาเก๊าเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 15.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 14.2% รายได้รวมอยู่ที่ 17.25 พันล้านปาตากา ภาพรวมยังมีความท้าทายจากเศรษฐกิจกระทบกับ 1) การเดินทางท่องเที่ยว 2) การใช้จ่ายสำหรับ Gaming สำหรับผู้ที่มีกำลังซื้อไม่มาก แต่โดยรวมอาจได้รับผลกระทบน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่ม Sector อื่นๆ ยอดส่งมอบรถยนต์เดือนกันยายน 2024 ของหลายบริษัททำให้เห็นถึงการเปลี่ยนผ่านสู่ EV จะเห็นได้ว่า 1) เห็นการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าสวนทางกับรถยนต์สันดาป 2) จำนวนขายรถยนต์ขายได้ดีขึ้นจากประเด็นดอกเบี้ยที่ลดลงน่าจะช่วยกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ได้แต่ก็อาจถูกหักทอนด้วยการแข่งขันที่สูง โดยเรายังชอบ BYD และ Tesla ที่เป็นผู้เล่นรายใหญ่และมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ผลกระทบต่อหุ้นยุโรปจากการประท้วงของคนงานท่าเรือในสหรัฐ อย่างกลุ่มยานยนต์และกลุ่มเดินเรือ หากการประท้างยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ด้วยภาพนี้ แม้เงินเฟ้อยูโรโซนเริ่มปรับตัวลงเข้าสู่กรอบเป้าหมาย แต่อาจกลับมาปรับตัวขึ้นได้ จาก 1) ราคาพลังงานสูงขึ้นจากปัญหา Middle East และ 2) มีความเสี่ยงด้านต้นทุนมากขึ้นหากการประท้วงยืดเยื้อนาน ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร NKE (TP: $91.1) จากแนวโน้มธุรกิจที่คาดฟื้นตัว และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน TSLA (TP: $216.6) หลังจะมีการประกาศยอดส่งมอบรถใน 3Q24

บทสรุป

กระแสเงินในวันที่ 30 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนหลังมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของจีน ด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น มีแรงขายใน Semiconductor และ Software 4) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจากความไม่มั่นใจในทิศทางของรัฐบาลใหม่ 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม และมีแรงขายทำกำไรในกลุ่ม Materials 6) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานจากประเด็นความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์
Boeing กำลังจะพิจารณาเพิ่มทุน US$10b เพื่อเสริมสภาพคล่องทางการเงินที่ลดลงจากการนัดหยุดงาน และปัญหาภายในที่เกี่ยวข้องกับการผลิต 737-Max ที่ทำให้มีผลขาดทุนต่อเนื่อง เพื่อรักษาอันดับความน่าเชื่อถือทางการเงินระดับ investment grade ไว้ เรามองว่าอาจจะไม่ได้ช่วยให้ดีขึ้น ยังมีความเสี่ยงโดยเฉพาะการเติบโตและการเงิน จึงมองว่า Airbus เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า
PepsiCo ตกลงเข้าซื้อกิจการ Siete Foods เพื่อกลยุทธ์ในการขยายธุรกิจอาหารเพื่อสุขภาพและเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่สนใจอาหารเม็กซิโก คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 เรามองบวกต่อประเด็นนี้จาก 1) ขยายฐานลูกค้า2) เพิ่มยอดขาย 3) เสริมสร้างแบรนด์ มอง PEP ยังเป็นหุ้นอีกหนึ่งตัวที่เราชอบและแนะติดพอร์ตในช่วงที่ตลาดผันผวน
Nike เผยงบอ่อนแอ โดยรายได้ลดลงต่ำกว่าคาดขณะที่กำไรหดตัวแต่ยังคงดีกว่าคาด หลังความต้องการผู้บริโภคอ่อนแอและการแข่งขันในอุตฯที่เพิ่มขึ้นระยะสั้นเรามองว่า NKE ยังคงมี Downside จากภาพการฟื้นตัวที่ยังไม่ชัดเจน ด้านการลงทุนแนะรอให้ราคาหุ้นปรับตัวลงรอเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของธุรกิจที่เราคาดว่าเกิดขึ้นได้ในช่วง 1H25
รายได้จากการพนันในมาเก๊าเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 15.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 14.2% รายได้รวมอยู่ที่ 17.25 พันล้านปาตากา ภาพรวมยังมีความท้าทายจากเศรษฐกิจกระทบกับ 1) การเดินทางท่องเที่ยว 2) การใช้จ่ายสำหรับ Gaming สำหรับผู้ที่มีกำลังซื้อไม่มาก แต่โดยรวมอาจได้รับผลกระทบน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่ม Sector อื่นๆ
ยอดส่งมอบรถยนต์เดือนกันยายน 2024 ของหลายบริษัททำให้เห็นถึงการเปลี่ยนผ่านสู่ EV จะเห็นได้ว่า 1) เห็นการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าสวนทางกับรถยนต์สันดาป 2) จำนวนขายรถยนต์ขายได้ดีขึ้นจากประเด็นดอกเบี้ยที่ลดลงน่าจะช่วยกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ได้แต่ก็อาจถูกหักทอนด้วยการแข่งขันที่สูง โดยเรายังชอบ BYD และ Tesla ที่เป็นผู้เล่นรายใหญ่และมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี
ผลกระทบต่อหุ้นยุโรปจากการประท้วงของคนงานท่าเรือในสหรัฐ อย่างกลุ่มยานยนต์และกลุ่มเดินเรือ หากการประท้างยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ด้วยภาพนี้ แม้เงินเฟ้อยูโรโซนเริ่มปรับตัวลงเข้าสู่กรอบเป้าหมาย แต่อาจกลับมาปรับตัวขึ้นได้ จาก 1) ราคาพลังงานสูงขึ้นจากปัญหา Middle East และ 2) มีความเสี่ยงด้านต้นทุนมากขึ้นหากการประท้วงยืดเยื้อนาน
ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร NKE (TP: $91.1) จากแนวโน้มธุรกิจที่คาดฟื้นตัว และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน TSLA (TP: $216.6) หลังจะมีการประกาศยอดส่งมอบรถใน 3Q24