Global Morning Routine - 25 ก.ย. 2567

บทสรุป

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลังยังคงมีแรงสนับสนุนจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงและผลตอบแทนที่กระจายตัวไปยังกลุ่มอื่นเพิ่มขึ้นนอกเหนือจาก Mag7 ประกอบกับการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางการจีนที่เพิ่มความคาดหวังการฟื้นตัวของตลาดจีนและเอเชียได้
กระแสเงินในวันที่ 23 ก.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้คุณภาพดีและหุ้นกู้เอกชน ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลมีกระแสเงินไหลออก 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกและตลาด EM 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น แต่มีแรงเก็งกำไรในกลุ่ม Software และ Semiconductor แต่ปริมาณเงินไม่สูงมาก 4) มีแรงซื้อกลับในตลาดญี่ปุ่นหลังตลาดมองว่า BOJ จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้น 5) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง แต่มีแรงซื้อในกลุ่มพลังงานจากความกังวลความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ 6) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนผันผวน ล่าสุดมีแรงซื้อแต่มีกระแสเงินค่อนข้างจำกัด 7) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กและธีม Value ค่อนข้างผันผวน
Google ประกาศความร่วมมือในการพัฒนาเทคฯ AI กับ 1) VW ในการพัฒนาระบบรถยนต์ 2) Snap นำโมเดล AI มาใช้พัฒนาประสบการณ์ใช้งานบน Snapchat ซึ่งภาพรวมนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่าความสามารถทางการแข่งขัน AI ของ GOOGL อยู่สถานะที่ดี รวมถึงคาดช่วยเพิ่มการใช้งาน AI ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในระยะถัดปคาดหนุนรายได้จากบริการ AI มีแนวโน้มโตดี
VISA -5.5% หลังทางการสหรัฐฯ ฟ้องข้อหาผูกขาดตลาดบัตรเดบิต ซึ่งในระยะถัดไปหาก V โดนศาลตัดสินว่าผิดจริงจะส่งผลดีต่อฝั่งผู้บริโภค แต่จะส่งผลลบต่อกลุ่มผู้ให้บริการการชำระเงิน ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงระบบการชำระเงินและการคิดค่า Fee ที่น้อยลงซึ่งจะกดดันต่อแนวโน้มรายได้และกำไร ทำให้ในระยะสั้นแนะหลีกเลี่ยงจนกว่าผลกระทบจะชัดเจน
Miniso ได้ประกาศแผนการลงทุนมูลค่า 6.27 พันล้านหยวน เพื่อซื้อหุ้น 29.4% ใน Yonghui Superstores Co. ซึ่งเป็นหนึ่งในเครือข่ายซูเปอร์มาร์เก็ตตลาดตอบสนองในเชิงลบต่อการประกาศนี้
อุตสาหกรรมเกมในประเทศจีนชี้ให้เห็นว่า Tencent มีแนวโน้มที่จะมีผลประกอบการที่ดีกว่า NetEase ในปีนี้ เนื่องจากมีกลยุทธ์ที่มั่นคงและผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมากกว่า NetEase
มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ TSMC ขึ้น 5% จากการขยายกำลังการผลิตที่เร็วขึ้น ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI ที่สูง กลยุทธ์การลงทุนมองเป็นรอบรอจังหวะย่อตัว
หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น หลังจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ ซึ่งมองสามารถช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นได้ในระยะสั้นเท่านั้น โดยเรายังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มที่มีสัดส่วนรายได้จากจีนสูง อย่างเช่น Consumer Discretionary และ Automobiles จนกว่าภาพการฟื้นตัวของผลประกอบการในกลุ่มนี้และเศรษฐกิจจีนจะชัดเจนขึ้น
ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาเยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร COST (TP: $917.4) ที่คาดงบออกมาดี และแนะนำเก็งกำไร Eventplay บน META (TP: $575.8) ที่จะมีงานประจำปีและคาดเผยแนวโน้มการพัฒนาสินค้าและเทคฯ AI