Global Morning Routine - 23 ก.ย. 2568

บทสรุป

กระแสเงินในวันที่ 19 ก.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในโลหะมีค่าจาก 3) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่น 4) มีแรงซื้อในตลาด EM 5) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน 6) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นธีม Growth 7) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงาน

ทรัมป์ปรับเพิ่มค่าธรรมเนียมการขอวีซ่า H-1B เป็น 100,000$ ซึ่งเป็นสูงขึ้นกว่าเดิมมาก ซึ่งเราประเมินว่าระยะสั้นภาพนี้อาจจะกดดันบริษัทเทคฯให้มีค่าใช้จ่ายในการจ้างงานคนเพิ่มขึ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะบริษัทที่มีแนวโน้มจ้างพนักงานทำงานด้วย H1B เยอะ เช่น บ.เทคฯอินเดีย Tata Consultancy รวมถึงเทคฯสหรัฐฯ อย่าง AAPL AMZN Ascend

NVDA ลงทุนใน OpenAI สูงถึง $100bn ซึ่งเราเชื่อว่าจะช่วยหนุนยอดขาย GPU ให้เพิ่มขึ้นได้ในระยะถัดไป ด้าน Facebook เปิดฟีเจอร์เดทใหม่ซึ่งเรามองบวกหลังคาดช่วยหนุนปริมาณ Activity รวมถึงเป็นการเปิดทางให้รายได้จาก Ads ด้วยภาพแนวโน้มการเติบโตที่ดีทำให้เรายังคงแนะลงทุนทั้ง NVDA META ในช่วงที่หุ้นย่อตัวลง

Pony AI เผยว่าร่วมมือกับ ComfortDelGro ผู้ให้บริการขนส่งรายใหญ่ในสิงคโปร์ โดยจะเริ่มให้บริการรถ Robotaxi ในพื้นที่ Punggol ภาพดังกล่าวชี้ Pony AI ไม่ได้มุ่งเน้นแค่ตลาดจีน แต่ยังขยายธุรกิจสู่ต่างประเทศ เรามองว่าการขยายตลาดในสิงคโปร์เป็นอีกหนึ่งปัจจัยบวกที่จะหนุนรายได้ของ Pony AI โดยเราแนะนำเข้าสะสม และมองว่าเป็นหุ้นที่มีการเติบโตสูง

Roche เข้าซื้อ 89bio Inc. เพื่อสร้างโอกาสในตลาด GLP-1 ในขณะเดียวกัน Pfizer ซื้อ Metsera ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนายา GLP-1 ภาพดังกล่าวสะท้อน แนวโน้มการแข่งขันในกลุ่มยา GLP-1 ที่สูงขึ้น และยังมีแรงกดดันเพิ่มเติมจากภาษีนำเข้ายาและการควบคุมราคายาในสหรัฐฯ เรามองว่ากลุ่มยายังไม่น่าสนใจมากนักด้วยเหตุผลข้างต้นที่กล่าวมา

ยอดขาย iPhone 17 กระแสตอบรับดีกว่ารุ่นก่อน 10–15% ซึ่งช่วยหนุนซัพพลายเชนเอเชีย ขณะที่ Samsung ผ่านทดสอบชิป HBM3E จาก Nvidia เพิ่มโอกาสแข่งในตลาด AI Memory ภาพรวมหนุน Sentiment บวกต่อเซมิฯโดยเราชอบ Samsung, SK Hynix, Hon Hai, TSMC ส่วน AAPL มองเก็งกำไรได้ระยะสั้นแต่ระยะยาวยังควรระวังจากพัฒนาการเทคฯที่ช้า

CAC จีนลงโทษ Weibo, Kuaishou, Xiaohongshu จากการควบคุมคอนเทนต์ไม่เหมาะสม แม้สร้างแรงกดดันระยะสั้น แต่มองว่าเป็นมาตรการรักษาเสถียรภาพ ไม่ใช่การปราบปรามครั้งใหญ่แบบเดิม เรามองผลกระทบต่อ Kuaishou ที่จำกัดหลังยังได้แรงหนุนจาก E-commerce และ Local Services