Global Morning Routine - 10 มิ.ย. 2568

บทสรุป

กระแสเงินในวันที่ 6 มิ.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 3) กระแสเงินในตลาดจีนค่อนข้างผันผวน 4) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี 5) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็ก 6) มีแรงขายในกลุ่ม Healthcare

ภาพรวมงาน WWDC ปี 25 มีดังนี้ 1) มีการ Design ใหม่ "Liquid Glass”ทุกแพลตฟอร์ม 2) Ravamp Ipad 3) No AI breakthrough โดยมีเพียงฟีเจอร์เล็กๆ ทำให้เรายังไม่ชอบ AAPL หลังมีแรงกดดันจากการไม่มี Innovation, พัฒนา AI ช้า และฐานการผลิตที่มีแรงกดดันภาษี

กลุ่มเทคฯใหญ่ยังคงลงทุนใน AI เพิ่มต่อเนื่อง โดย 1) AMZN ลงทุนใน Data center ราว $20bn ทำให้เรามองว่ากลุ่มกลุ่มโรงไฟฟ้าจะได้รับประโยชน์จากภาพนี้ (CEG) 2) Meta เจรจาเพื่อลงทุนในสตาร์ทอัพ AI อย่าง Scale AI ซึ่งเรามองว่ากลุ่มธีม AI ยังไปต่อได้ โดยเราชอบ NVDA MSFT AMZN META

การเจรจาทางการค้าระหว่าง จีนและยุโรป มีความคืบหน้าเชิงบวกทั้งในความคืบหน้าเรื่องคอนญักและรถยนต์ไฟฟ้า กลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าที่ได้ประโยชน์และปัจจัยพื้นฐานดีเราชอบ BYD ในขณะธุรกิจคอนญักได้แก่ Diageo, Remy Cointreau แต่ในระยะกลางจะยังถูกกดดันต่อเนื่องจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ

กำลังซื้อในยุโรปและจีน ดูอ่อนแอต่อเนื่อง โดย Starbuck ปรับลดราคาเครื่องดื่มในจีนราว 5 หยวนทั่วประเทศ เนื่องจาก กำลังซื้อที่อ่อนแอ และการแข่งขันที่สูงในจีน คาดกลุ่มค้าปลีกอ่อนแอในไตรมาสหน้า ยังคงแนะนำ “หลีกเลี่ยง”

ยอดขายรถยนต์ EV/Hybrid ในจีนยังเติบโตดี แม้เริ่มชะลอลงใน พ.ค. สะท้อนแรงกดดันด้านราคา แต่เรายังชอบผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง BYD และ Geely ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ในขณะที่ด้านกลุ่ม AI ยังสดใสจากส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันที่พุ่ง หนุนมุมมองบวกต่อ TSMC

JD.com รุกตลาด OTA ด้วยบริการจองตั๋ว-โรงแรมราคาดึงดูดและดึงบุคลากรจากคู่แข่ง สร้างแรงกดดันต่อ Fliggy และ Meituan ขณะ ที่เรายังชอบ Trip.com ยังได้เปรียบจากขนาดตลาด และมีลักษณะที่ Domestic ทำให้ผลกระทบจากการแข่งขันและ Tariff ที่จำกัด