Global Morning Routine - 18 มี.ค.. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 14 มี.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) กระแสเงินในตลาดหุ้นจีนมีความผันผวน 3) มีแรงซื้อในตลาดยุโรปจากแนวโน้มลดดอกเบี้ยของ ECB 4) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีผันผวน มีแรงขายในกลุ่ม Semiconductor แต่กลับมาเก็งกำไรในกลุ่ม Software 5) มีแรงซื้อกลุ่มเชิงรับอย่างกลุ่ม Healthcare จากความผันผวนภายนอก เช่นเดียวกับแรงซื้อในโลหะมีค่า 6) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็นและหุ้นขนาดเล็กจากความเสี่ยงสภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐและกำลังซื้อที่ลดลง 7) มีแรงขายในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น
  
  
• ยอดค้าปลีกเดือนก.พ. 25 ต่ำกว่าคาดและมีการปรับลดตัวเลขเดือนม.ค.ลง ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับคาดการณ์งบกลุ่มค้าปลีกที่ออกมาอ่อนแอสะท้อนแรงซื้อผู้บริโภคที่อ่อนแอ ในทางตรงกันข้าม การฟื้นตัวของอีคอมเมิร์ซปรับเพิ่มขึ้น เราเชื่อว่ากลุ่มที่ไปต่อได้คือ 1) กลุ่ม Consumer Staple อย่าง COST WMT 2) กลุ่ม E-Commerce เป็น AMZN 3) กลุ่ม Buy Now Pay Later เป็น AFRM
  
  
• PepsiCo (PEP) ยืนยันการเข้าซื้อกิจการ Poppi บริษัทเครื่องดื่มโซดาเพื่อสุขภาพในราคา $1.95bn ซึ่งทำให้เรามองว่าค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ด้านAlphabet (GOOGL) กำลังเจรจาเพื่อซื้อเข้าซื้อบริษัท Cybersecurity “Wiz” อีกครั้ง ในภาพรวมระยะสั้นสองบริษัทยังคงมีแรงกดดันจากสงครามการค้าและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แต่เรามองว่ายังสามารถลงทุนได้
  
  
• Hon Hai Precision รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ลดลง 13% ต่ำกว่าที่คาดการณ์แต่ให้คาดว่ารายได้ 1Q25 มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ยังคงบ่งชี้ว่าความต้องการในด้านของ AI ยังคงดีอยู่ ด้าน Baidu เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ชื่อ Ernie X1 โดยเปิดให้ผู้ใช้แชทบอทใช้ฟรี เรามอง Baidu ยังตามหลังคู่แข่งด้านการพัฒนา AI แนะมอง Alibaba และ Tencent ที่มีการเติบโตที่ชัดเจนกว่า
  
  
• อุตฯ EV แข่งขันเข้มข้นต่อเนื่องหลัง BYD เปิดตัว “super e-platform" ชาร์จเพียง 5 นาทีวิ่งไกล 400 กม. Tesla เตรียมพัฒนารุ่นประหยัดเมื่อเทียบกับ Model Y และเปิดทดลอง FSD ในจีนฟรี 1 เดือน BMW เตือนอัตรากำไรรถยนต์จะอยู่ที่ 5-7% ในปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าการคาดจากผลกระทบจากภาษีนำเข้าที่สหรัฐฯและประกาศว่าจะนำระบบ Huawei HiCar มาติดตั้งในจีนในปี 2026 CATL เผยกำไรของ ปี 2024 เพิ่มขึ้น 15% จากความต้องการแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าที่แข็งแกร่ง เรายังคงมองว่า BYD ยังเป็นหุ้นที่ดูดีที่สุดในกลุ่มรถยนต์ในจาก การพัฒนาเทคโนโลยีและการเติบโตของยอดขาย
  
  
• ตลาดยังคงมีความผันผวนตามทิศทางการดำเนินนโยบายของทรัมป์ที่กดดันทั้งเศรษฐกิจและสงครามการค้าให้รุนแรงขึ้น ทำให้ตลาดมีความกังวลเพิ่มขึ้น ในระยะสั้นเราจึงมองภาพรวมการลงทุนยังคงมีความผันผวน ขณะที่เราแนะเก็งกำไร 1) NVDA (172.7$) หลังราคาปรับลงมาพอสมควร ประกอบมองมี Sentiment บวกจากงาน GPU Technology Conference (GTC) ที่คาดว่าจะมีการเปิดตัวเทคโนโลยี AI และชิปใหม่ๆ 2) แนะลงทุนใน Tencent (540 HKD) ที่คาดปรับตัวดีในทิศทางเดียวกับตลาดจีนที่ฟื้นตัวและมีความสามารถในการทำกำไรด้าน AI ในจีนที่ดี