Global Morning Routine - 9 ม.ค. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 7 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในกลุ่ม Healthcare จากภาพของการระบาดของโรคไข้หวัดใหญ่3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลก 4) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงการเปิดตัวสินค้าในงาน CES2025 5) มีแรงขายในตลาดหุ้น EM และจีนแม้ว่าจะมีความคาดหวังเชิงบวกจาก 6) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กจากความกังวลการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด 7) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Materials ได้รับแรงกดดันจากสงครามการค้า 8) กลุ่มเทคโนโลยีและ Consumer Discretionary มีแรงขายทำกำไรแต่ปริมาณไม่สูงมากนัก
  
  
• ตลาดกังวลต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายของทรัมป์และไบเดน โดยวานนี้ CNN เผยว่าทรัมป์กำลังพิจารณาประกาศภาวะฉุกเฉินทางเศรษฐกิจซึ่งเอื้อให้ทรัมป์สามารถกำหนดภาษีได้ ด้านไบเดนเตรียมเผยแผนคุมชิป AI ใหม่ ด้วยภาพนี้ทำให้เราประเมินว่าตลาดจะยังคงผันผวนในช่วงก่อนที่จะถึงวันสาบานตนเข้ารับตำแหน่งปธน.ของทรัมป์ จนกว่าจะเห็นความชัดเจนนโยบาย
  
  
• ยอดขายของ Costco Wholesale ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นดีกว่าคาดหนุนจากจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นและมูลค่าการซื้อเฉลี่ยต่อคนหลังผู้บริโภคใช้จ่ายช่วงเทศกาล ด้วยภาพนี้เรามองว่า 1) COST ยังคงมีการเติบโตที่ดีและคาดว่าแรงซื้อจะยังคงดีต่อเนื่อง 2) มอง WMT น่าจะมีแนวโน้มยอดขายในทิศทางเดียวกัน เรายังคงแนะ COSธ WMT หลังมีความผันผวนน้อยจากปัจจัยภายนอกและโตดี
  
  
• จีนประกาศมาตรการอุดหนุนผู้บริโภคและเพิ่มเงินทุนสนับสนุนการปรับปรุงอุปกรณ์อุตสาหกรรม 1) อุดหนุนการซื้อโทรศัพท์มือถือ 2) อุดหนุนการซื้อและขยายรายการเครื่องใช้ไฟฟ้า 3) ต่ออายุมาตรการสนับสนุนการแลกซื้อรถยนต์ใหม่ (Trade-in) สำหรับผู้ได้ประโยชน์ในกลุ่ม smartphone เป็น Xiaomi, Apple รถยนต์ BYD เครื่องใช้ไฟฟ้า Haier Smart Home
  
  
• ซัมซุงประกาศงบเบื้องต้น 4Q24 ต่ำกว่าที่คาดการณ์มากจากยังตามหลังในตลาด AI มองเป็นหุ้นที่อยู่กลางๆรอการฟื้นตัว จากคาดว่าจะใช้เวลาก่อนที่ซัมซุงจะสามารถผลิตชิป HBM ให้ Nvidia ได้ตลาดสมาร์ทโฟนในจีนอาจค่อยๆ ฟื้นตัว คาดการณ์การฟื้นตัวของกำไรจะเกิดขึ้นในช่วง 2H25 เรายังชอบ SK Hynix ที่มีความสามารถในการแข่งขันด้าน HBM ที่ดีกว่า และคาดว่าจะมีงบที่ดีใน 4Q24
  
  
• ราคาหุ้นกลุ่มธุรกิจพลังงานลมรายใหญ่ในยุโรป Orsted, Siemens Energy และ Vestas ปรับตัวลงกว่า 7% หลังทรัมป์ประกาศ ‘No Windmills’ ความไม่แน่นอนในนโยบายพลังงานสะอาดของสหรัฐ จะเป็น sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ดี สำหรับหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาด เรายังคงชอบหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า Enel และ Iberdrola ที่มีแนวโน้มที่ดีกว่า
  
  
• เราประเมินตลาดในระยะสั้นมีแรงหนุนจากการเติบโตและข่าวของกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีส่วนชดเชยความกังวลการดำเนินนโยบายของ Trump, Geopolitical Risk ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงเรื่องราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระดับหนึ่ง ขณะที่เราแนะ COST (TP: 1035.0$) และ WMT (TP: 98.7$) ที่มองลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้และยังมีการเติบโตที่ดี